Новости рынка:
Департамент с/х США опубликовал сентябрьский прогноз глобального баланса по ячменю:

Глобальный баланс ячменя тыс.тонн

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14авг.	2013/14сент.
Производство
Всего, в т.ч.	150869	122659	134340	129342	140096	141702
ЕС	62393	53691	52026	54572	57117	58103
Россия	17881	8350	16938	13952	17500	17000
Канада	9528	7627	7892	8012	8500	9000
Украина	11833	8484	9098	6935	7000	7500
Австралия	7865	7995	8221	6761	7400	7400
Турция	6500	5900	7000	5500	7300	7300
США	4949	3925	3392	4796	4736	4736
Аргентина	1356	2950	4500	5200	4300	4300
Иран	3446	3210	2900	3400	3400	3400
Марокко	3800	2570	2340	1200	2600	2700
Китай	2318	1972	2300	2350	2300	2300
Казахстан	2519	1313	2593	1500	2200	2200
Алжир	2400	1500	1350	1500	1750	1750
Индия	1690	1350	1660	1620	1740	1740
Беларусь	2123	1966	2013	2100	1700	1700
Эфиопия	1569	1525	1592	1620	1632	1632
Потребление
Всего, в т.ч.	145004	135866	135779	132289	137932	139027
ЕС	56770	56610	51230	51820	52220	52700
Россия	16650	9500	14300	12100	13300	13300
С.Аравия	7425	6325	7225	7925	7925	7925
Канада	8717	7464	6916	6815	7000	7100
Турция	5900	6000	6750	6100	6850	6850
Украина	5600	6000	6300	5000	5100	5200
США	4604	4537	4192	4668	5006	5006
Китай	4500	4050	4600	4500	4600	4600
Иран	3700	3700	3900	4500	4200	4200
Австралия	4500	4200	3300	3100	3300	3300
Марокко	2900	3050	3100	1900	2800	2900
Алжир	1350	1600	1800	2000	2150	2150
Беларусь	2200	2000	2100	2200	1900	1900
Индия	1500	1350	1550	1525	1700	1700
Эфиопия	1550	1525	1535	1432	1650	1650
Казахстан	2000	1475	1825	1375	1650	1650
Перех.остатки
Всего, в т.ч	37341	24134	22695	19748	21907	22423
ЕС	15552	7938	6184	4236	5033	4939
С.Аравия	2078	1253	2728	2603	2178	2178
Иран	1268	1178	1378	1778	1978	1978
США	2515	1945	1306	1748	1804	1804
Канада	2502	1502	1195	983	1255	1508
Россия	2395	1386	848	714	1300	1364
Алжир	1247	1236	1435	1235	1235	1235
Украина	1067	794	1172	1003	967	1133

Мировая торговля ячменем тыс.тонн

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14авг.	2013/14сент.
Экспорт
Всего, в т.ч.	17261	15154	21371	19140	18860	18760
ЕС	2368	4581	3621	4800	4300	4300
Австралия	3846	4088	5819	3800	4100	4100
Россия	2086	969	3668	2300	3800	3300
Аргентина	549	1531	3631	3700	2600	2600
Украина	5752	2446	2166	2200	2000	2200
Канада	1203	1052	1437	1500	1200	1400
Казахстан	354	224	659	200	500	500
США	152	181	179	150	200	200
Индия	31	30	52	275	50	50
Турция	801	1	103	50	50	50
Уругвай	0	0	0	100	25	25
Египет	14	14	0	10	10	10
Молдова	45	10	5	10	10	10
Чили	0	1	2	5	5	5
Китай	13	9	4	10	5	5
Сербия	22	9	14	5	5	5
Импорт
Всего, в т.ч.	17261	15154	21371	19140	18860	18760
С.Аравия	7200	6200	8600	7700	7500	7500
Китай	2341	1656	2541	2200	2200	2200
Япония	1411	1359	1257	1300	1300	1300
Иран	800	500	1700	1000	1000	1000
Иордания	432	544	750	900	950	950
США	302	148	469	500	550	550
Тунис	336	281	218	800	500	500
ОАЭ	299	334	525	500	500	500
Алжир	6	262	479	300	400	400
Бразилия	346	345	274	300	400	400
Колумбия	237	251	301	250	250	250
Кувейт	283	317	350	250	250	250
Марокко	248	222	536	200	250	250
Россия	13	411	372	250	250	250
Израиль	491	287	276	200	225	225
Ливия	582	179	183	350	200	200

Региональный баланс ячменя тыс.тонн

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14авг.	2013/14сент.
Импорт
Всего, в т.ч.	16699	15034	20794	18885	18215	18215
Б.Восток	10019	8604	12532	11050	10585	10585
В.Азия	3842	3107	3946	3625	3625	3625
С.Африка	1215	960	1458	1700	1400	1400
Ю.Америка	772	905	851	960	960	960
С.Америка	373	227	619	625	725	725
СНГ	195	654	672	480	495	495
Ост.З.Европа	134	189	209	230	205	205
ЕС-28	66	288	340	100	100	100
Ю.Африка	59	77	80	55	65	65
Ю.Азия	10	8	68	55	50	50
Океания	14	15	19	5	5	5
Производство
Всего, в т.ч.	150869	122659	134340	129342	140096	141702
ЕС-28	62393	53691	52026	54572	57117	58103
СНГ	35988	21682	32245	25977	30030	30030
С.Америка	14996	12224	11771	13371	13786	14286
Б.Восток	11320	11100	11670	10275	12619	12619
Океания	8300	8303	8589	7197	7800	7800
Ю.Америка	2443	3869	5535	6304	5440	5440
С.Африка	7340	4589	4448	3408	4983	5083
В.Азия	2646	2215	2602	2652	2615	2615
Ю.Азия	2330	1957	2192	2327	2447	2447
Ю.Африка	1950	1917	2099	2078	2047	2067
Ост.З.Европа	1163	1112	1163	1181	1212	1212
Внутр.потребление
Всего, в т.ч.	144698	134153	135999	132512	137263	138058
ЕС-28	56770	56610	51230	51820	52220	52700
СНГ	28088	20677	26323	22285	23660	23760
Б.Восток	20403	19694	21786	21996	22936	22936
С.Америка	14021	12701	11808	12133	12706	12806
С.Африка	5847	5925	6199	5462	6350	6450
В.Азия	6276	5771	6375	6250	6355	6355
Океания	4925	4550	3700	3525	3700	3700
Ю.Америка	2933	2937	3072	3490	3370	3370
Ю.Азия	2163	1967	2122	2237	2407	2407
Ю.Африка	1990	2012	2048	1944	2160	2175
Ост.З.Европа	1282	1309	1336	1370	1399	1399
Кон.остатки
Всего, в т.ч.	37341	24134	22695	19748	21907	22423
Б.Восток	4813	3923	5878	5707	5925	5925
ЕС-28	15552	7938	6184	4236	5033	4939
С.Америка	5214	3647	2621	2864	3192	3445
СНГ	4472	2830	2740	2332	2857	3087
С.Африка	2953	2612	2451	1874	1872	1997
Ю.Америка	601	851	590	532	932	932
В.Азия	1139	681	850	867	747	747
Ю.Африка	236	223	339	525	480	482
Океания	1934	1041	578	455	460	460
Ост.З.Европа	203	191	206	238	251	251
Ю.Азия	224	197	258	118	158	158

По данным Defra производство ячменя в Великобритании выросло в 2013 на 29% до 7,1 млн.тонн в результате существенного увеличения площадей под весенний посев (на 46% до 902 тыс.га) и на 19% - под озимые – до 313 тыс.га. Урожайность выросла на 6,2% до 5,8 т/га. Рекордный урожай был достигнут в Йоркшире – 6,3 т/га.

По информации УкрАгроКонсалт урожай ячменя в стране оценивается на уровне 7,2 млн.тонн (6,5 млн.тонн в 2012/13).

Производство пива в России за 9 месяцев текущего года сократилось на 9%.

Эксперты прогнозируют рост импортных потребностей Китая в ячмене в 2013/14 с 3 млн.тонн до 3,5 млн.тонн.

По данным FranceAgriMer, по состоянию на 14 октября сев во Франции проведен на 23% всех площадей против 9% неделей ранее и 12% среднего пятилетнего показателя. При этом сев озимого ячменя проведен на 43% площадей против 16% неделей ранее и 19% в прошлом году. 9% посевов озимого ячменя дали всходы против 2% в прошлом году.

По оперативным данным органов управления АПК России, на 11 октября 2013 года ячмень обмолочен с площади 7,5 млн. га (88,3% к уборочной площади), т.е. на уровне прошлого года, намолочено 15,3 млн. тонн (в 2012 г. –14,3 млн. тонн). Урожайность ячменя составляет 20,4 ц/га (в 2012 г. – 19,1 ц/га).
Проблемы с качеством могут ограничить конечное соотношение солодового и фуражного ячменя в Канаде. В 2013/14 производство выросло на 18% до 9,4 млн.тонн.

Цены на солодовый ячмень в США стабильны на фоне падения котировок на фуражный ячмень.

Правительство Португалии приняло решение о повышении налога на алкогольные напитки, включая пиво в расчете получить в следующем году дополнительный доход в размере 11,9 млн.евро.

Спот


На неделе вероятно формирование базиса для отскока.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2012
	На 18 октября	На 11 октября
2ряд. Ячмень	186.0-188.0	187.0-189.0
6ряд. Ячмень	175.0-177.0	177.0-179.0
Солод 2ряд.	378.0-380.0	379.5-381.5
Солод 6ряд.	364.5-366.5	367.0-369.0
Кормовой	170.0-172.0	173.0-175.0

Аналогичные ожидания и на спотовом европейском рынке.

Биржа
Котировки пребывают в ожидаемом канале. Ждем уточнений по оценке качества урожая.

Январский фьючерс на австралийский фуражный ячмень, скорее всего, сохранит свою «степенность».


Фондовый рынок
Новости компаний
В конце сентября в Мюнхене прошла выставка Drinktec 2013, которую посетили почти 70 тыс.человек из 183 стран. В выставке приняли участие почти 1,5 тыс.компаний из 77 стран. В традиционном конкурсе European Beer Star 2013 в рамках мероприятий выставки победителем вышла компания из Аугсбурга - Firestone Walker Brewery. В командном зачете лидировали европейские компании (только у немецких компаний оказалось 18 золотых, 20 серебряных и 18 бронзовых наград), следом оказались пивовары из США. В этом году медалисты представили 22 страны. Также прошли соревнования на звание лучшего пивного сомелье, которое получили - Oliver Wesseloh (1 место), Don Lindsay (2 место) и Tatiana Spogis (3 место).

Крупнейшая в Зимбабве пивоваренная компания Delta Corp. завершила первое полугодие кон.сентября) 5% ростом продаж пива из сорго, доля которого в структуре продаж составила 60%. Напомним, что компания является дочерней фирмой SABMiller Plc (25%).

По данным Interbrand бренд «Budweiser» занял 31 строчку в глобальном рейтинге.

Котировки
Общий позитив на фондовых площадках все-таки несет на себе отпечаток обреченности.

Наблюдаемый рост стал выявлять критические точки роста на фоне глубокой перестройки сложившегося в конце 20в. международного разделения труда. Индексное «манипулирование», скорее всего, служит завесой этому процессу.

SABMiller (www.sabmiller.com)
Опубликованы результаты за второй квартал и полугодие, согласно которым чистые доходы выросли на 6% и 4% соответственно. Объем производства вырос за полугодие на 2%. Основным локомотивом выступили рынки Л.Америки и Африки. В азиатском регионе драйвером явился китайский спрос.

Фибо уровень все-же выступил барьером на пути ожидаемой заключительной части коррекционной волны. Ждем подтверждения.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
По-прежнему в ожидании пробития максимумов 2013 для подтверждения сохранения растущего тренда.


Heineken (www.heineken.com)
Компания явила свой инновационный продукт - THE SUB®, упаковка позволяющая потребителю в домашних условиях насладиться качеством розливного премиального пива из 2л кегли. На широкий рынок продукт выйдет в 2014.

Продолжение диапазонной торговли в фибо-канале.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Продолжение роста может потребовать консолидационного боковика.


Diageo plc (www.diageo.com)
Компания объявила, что к ноябрю 2013 завершит инвестиционную фазу проекта в Нигерии на сумму 368,8 млн.долл.

Объявлены результаты 1 квартала (30 сентября) – чистые продажи выросли на 3,1% при росте объемов на 0,6%. В региональном разрезе максимальный рост был странах Л.Америки (10,9%), далее места распределились – С.Америка (5,1%), Африка, В.Европа и Турция (1,3%), АТР (0,6%) и В.Европа (-1,1%).

Аналогичные ожидания и по данной бумаге.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Благоприятный внешний фон формирует основу для прохода к максимумам 2011.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Дочерние компании Asahi Group Holdings, Ltd. – PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”) и PT Indofood Asahi Sukses Beverage (“IASB”), учредили СП PT Multi Bahagia (“MB”)по производству воды.

Обший «индексный» позитив позволил обновить максимум. После вероятной коррекции возможен новый максимум.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Ожидания по бумаге прежние – возобновление роста.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Рекомендации - без изменений. Бумага с неплохим потенциалом.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Вариант прохода к максимумам начинает испытывать серьезное техническое давление. Созданы условия обновления максимума 2013.