Новости рынка:
По оперативным данным органов управления АПК субъектов РФ по состоянию на 14 ноября 2013 года ячмень обмолочен с площади 8,1 млн. га или 95,1% к уборочной площади (в 2012 г. – 7,6 млн. га, в 2011 г. – 7,7 млн. га). Валовой сбор составил 16,3 млн. тонн (в 2012 г. – 14,7 млн. тонн, в 2011 г. – 17,6 млн. тонн). Урожайность составляет 20,2 ц/га (в 2012 г. – 19,3 ц/га, в 2011 г. – 22,8 ц/га).

HGCA отметило резкое увеличение посевов озимого ячменя в Великобритании.

На начало ноября по разным оценкам урожай ячменя в Австралии начат практически во всех регионах и уже собран в объеме от 5 до 10%.

За прошедшие 25 лет потребление ячменя в США сместилось из преимущественно фуражного в продовольственное. Площади сократились с 13,2 млн.акров в 1985 до 3,2 млн.акров. По оценкам The American Malting Barley Association в 1986 ведущие 6 штатов по производству солодового ячменя производили до 280 млн.бушелей ячменя, а уже к 2012 на них уже приходилось 140 млн.бушелей. Лишь 60% собранного урожая ячменя в стране направляется в производство солода и дистиллята, остальной объем приходится на продовольственный сектор, экспорт и семенной фонд.

Потребление ячменя в пивоварении, производстве солода и дистилята Великобритании в тыс.тонн

Месяц	Всего	Производство солода	Пивоварение и производство солода	Перех. остатки
январь	150.9	146.1	4.7	892.8
февраль	146.1	141.8	4.3	841.1
март	159.3	153.8	5.4	792.8
апрель	144.7	141.6	3.0	736.5
май	163.1	159.0	4.1	658.6
июнь	160.1	154.8	5.4	555.0
июль	154.3	149.1	5.2	452.4
август	152.3	146.9	5.4	597.0
сентябрь	150.5	145.1	5.3	957.5

По данным УкрАгроКонсалт запасы ячменя на сельскохозяйственных предприятиях Украины (кроме малых) и предприятиях, занимающихся хранением и переработкой зерновых, к 1 ноября 2013 года составили 2,4 млн тонн. Непосредственно на сельскохозяйственных предприятиях к указанной дате на хранении находилось 1,7 млн тонн. По состоянию на 13 ноября в Украине под озимый ячмень было засеяно 1,17 млн га.

Согласно оценкам операторов рынка, за 11 дней ноября через украинские порты было отгружено 30,5тыс.тонн ячменя (Израиль и Ливию). В ближайшее время ожидается отгрузка еще 81,5тыс.тонн ячменя.

В октябре производство пива в Украине сократилось на 25% по сравнению с 2012.

По мнению некоторых аналитиков:
-Перспективы соглашения о свободной торговле между ЕС и США могут заметно повлиять на глобальный рынок пива.

-Перспективы глобального рынка пива в 2014 выглядят значительно лучше итогов нынешнего.

По сводному зерновому индексу сохраняем ожидания боковика.


Спот

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2012
	На 15 ноября	На 08 ноября
2ряд. Ячмень	185.0-187.0	185.0-187.0
6ряд. Ячмень	174.0-176.0	175.0-177.0
Солод 2ряд.	377.5-379.5	377.5-379.5
Солод 6ряд.	364.0-366.0	365.0-367.0
Кормовой	170.0-172.0	170.0-172.0

На спотовом европейском рынке также пока не ждем всплеска волатильности.

Биржа
Не ожидаем серьезных сдвигов по текущим уровням и на рынке фьючерсов на солодовый ячмень.

Несмотря на некоторое оживление в целом сохраняется стабильность и по январскому фьючерсу на австралийский фуражный ячмень.

В тоже время картина на сводном индексе по австралийским контрактам на фуражный ячмень ситуация потенциально чревата «взрывом» волатильности.


Фондовый рынок
Новости компаний
Anadolu Efes прняла решение закрыть предприятие в Москве в январе 2014 ввиду 20% падения продаж, и снижения загруженности производственных мощностей до 60%, вызванного по мнению компании ужесточением регулирования рынка в России. Котировки отреагировали адекватно.


Консолидированные чистые продажи Anadolu Efes за 9 месяцев 2013 выросли до 7,4 млрд.т.лир. Пробитие уровня поддержки может отбросить капитализацию к уровням 2009г.

На рынке упорно обсуждают слухи о закрытии 2 немецких предприятий совокупной мощностью 95 тыс.тонн солода.

GrainCorp зафискировала 15% падение чистых операционных доходов за 2012-13.

Пивное подразделение China Resources Enterprise завершила 3 квартал 2013 почти 24% ростом продаж до 11,3 млрд.г.долл.

По данным недавнего обзора The American Homebrewers Association (AHA) в США в настоящее время действуют  примерно 1,2 млн. Домашних пивоварен, из которых 2/3 появились после 2005. Географически эти микро производства распределены довольно равномерно – Запад 31%, Юг 26%, Ср.Запад 23% и Сев.Восток 17%. Совокупный объем производства в этом секторе превышает 2 млн.бар. в год. В среднем одно подобное производство в год тратит на производственные нужды порядка  800 долл.

Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
Компания вновь назначила John Manser председателем собрания в связи с ухудшением здоровья Graham Mackay.

Зимбабвийское подразделение компании - Delta Corporation, в первом полугодии отчиталось 9,5% ростом доходов. EPS вырос до 3,83 центов (3,5). Доходы после уплаты налогов выросли на 12% до 47,2 млн.долл.США. Торможение на текущих уровнях отражает общую неопределенность фондового рынка. Вероятнее всего его продолжение и на предстоящей неделе, если только инвесторы не отреагируют излишне эмоционально на публикацию протоколов FOMC.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
MillerCoors прекращает с 2014 выпуск Miller Chill (с 2007) в связи запуском более приоритетного бренда Miller Fortune и Smith & Forge Hard Cider. В числе причин указывается и конкуренция со стороны Bud Light Lime от Anheuser-Busch (2008). Компания сохранит свое присутствие в «лимонном» сегменте после запуска предстоящим летом Coors Light Summer Brew.

Сохраняем ожидания продолжения консолидационного боковика в области поддерживающего фибо уровня.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Аналогичные ожидания боковика.


Anheuser-Busch InBev. (NYS) (www.ab-inbev.com)
Маркетологи компании утверждают, что реклама на Facebook заметно опережает по эффективности прочие массмедиа в продвижении брендов.

Запуск пива с высоким содержанием алкоголя заметно теснит на американском рынке конкурентов в лице вин и других спиртных напитков. В частности, речь идет о 6% Budweiser Black Crown и Lime-a-Rita.

Сохраняем ожидания попытки обновления максимума.


Diageo plc (www.diageo.com)
Кенийское подразделение компании планирует расширение своей деятельности в Ю.Судане, а также других странах Вост.Африки.

Продолжение консолидации.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
В 3 квартале компания объявила об увеличении доли дохода, направляемого на выплату доходов акционерам с 2,14 млрд.крон до 2,21 млрд.крон.

Слухи об интересе компании к активам Tsingtao Brewery Co. и Beijing Yanjing Brewery Co. просочились и на сайт Bloomberg.

Christopher Warmoth назначен старшим вице-президентом по азиатскому региону. Ранее он работал в  H.J. Heinz, где также курировал указанный регион. В его послужном списке также  работа в  Coca-Cola Company и Procter & Gamble. К своим новым обязанностям он приступит 13 января 2014.

Компания признается, что российский рынок оказался тяжелым, а последствия т.н. «киоскного закона» были недооценены. В то же время руководство фирмы прогнозирует снижение негативных последствий ужесточения регулирования пивного рынка России до конца года.

Сохраняем ожидания прохода к максимумам 2011.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Продажи в октябре сократились на 1% г/г, при этом продажи только Dry Black снизились на 46,2%.

Подтверждены сделки с рядом индонезийских компаний в рамках приобретения активов на местном рынке воды.

Незавершенность коррекции может воспрепятствовать возобновлению роста к новым максимумам.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Компания подтвердила свои инвестиционные намерения в Бразилии в объеме 15 млрд.йен в следующем году.

Сохраняем ожидания по продолжению роста.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Аналогичные ожидания роста.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Возобновление попыток пробить уровень 61 может привести к снижению до сентябрьских минимумов. Публикация материалов партийного съезда может привести к повышению волатильности на китайском фондовом рынке. Спровоцировать последнее может и возобновление информационных «сливов» по вопросу возможного приобретения активов компании со стороны отдельных мировых лидеров отрасли.