Новости компаний
Квартальные доходы Molson Coors Brewing Co оказались ниже ожиданий рынка в результате падения спроса в Канаде и возросших маркетинговых расходов.

Чистый доход MillerCoors в 3 квартале вырос на 3,5% до 376,7 млн.долл.США.

Anheuser-Busch InBev NV объявила о приобретении компании 10 Barrel Brewing Co. в т.н. сегменте мелкого пивного производства.

Южно-австралийская семейная пивоваренная компания - Coopers Brewery, впервые за 3 года столкнулась с падением чистых доходов по итогам 2014 финансового года на 9,1% до 28 млн.а.долл. в результате роста издержек (введение новой разливочной линии) и смещения структуры продаж в пользу менее доходных видов упаковки продукции. При этом совокупный объем продаж пива в 2013-14 вырос на 8,1% до 75,3 млн.л.

Anheuser-Busch InBev NV с 2015 запускает в США пиво со вкусом текилы под брендом Oculto в надежде привлечь сегмент молодежи предпочитающей ликеры и мексиканское пиво. Напиток не будет содержать текилу, а % алкоголя будет выше традиционного для США показателя (4-5%).

Котировки
Сравнительная динамика основных пивных компаний по состоянию на 31 октября 2014:

SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Сохраняем ожидания продолжения технической консолидации.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
После обновления максимума котировки вероятно войдут в фазу консолидации.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Ожидания продолжения консолидации.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Продолжено формирование технических предпосылок прохода к максимумам.


Diageo plc (www.diageo.com)
Котировки продолжили «штурм» 55 дневной – по тогам ожидаем получить сигналы для определения среднесрочной динамики.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Остаемся в ожидании более четких сигналов.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
В соревновании с ЕЦБ Банк Японии временно взял паузу, что может предопределить сохранение потенциала консолидационной коррекции.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Пробитие 55 дневной было остановлено мощным уровнем 100 и 200 дневных,  что может послужить неплохой основой для отскока.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Придерживаемся схожих для японских активов ожиданий консолидация.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Схожая картина и аналогичные ожидания.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Неопределенность разрешилась довольной жесткой коррекцией. В то же время волновая структура по-прежнему сохраняет вариант коррекционного отскока.


Новости рынка:
В октябрьском обзоре Coceral  урожай ячменя 2014 в ЕС-28 оценивается на уровне 58,9 млн.тонн (59,39 млн.тонн в 2013).

Средний показатель удельного веса ячменя урожая 2014 в Великобритании составил 66,3 кг/гкл – несколько ниже уровня 2013 (67,5), но выше среднего за 10 лет значения. Среднее же содержание азота оказалось на минимальных с 1977 значениях – в среднем 1,53%, при этом по яровым – 1,5%, а озимым - 1,6%. Ситуация в целом выгодна для производителей дистиллята, но не пивоварам.

Коммерческие  запасы ячменя в Канаде за неделю прибавили по состоянию на 02 ноября 42,1 тыс.тонн и достигли 264,5 тыс.тонн, а экспорт за неделю составил 10,7 тыс.тонн и по году достиг 214,3 тыс.тонн.

Посевы хмеля в Австралии в 2014 сократились на 41 га.

Производство хмеля в Словении в 2014 оценивается в объеме 2,4 тыс.тонн.

В США площади под хмелем оцениваются на уровне 15,9 тыс.га.

Потребление пива в ЕС-28  сократилось с 355,3 млн.гкл в 2012  до 346,17 млн.гкл.

Производство пива в Бразилии в октябре 2014 сократилось на 2,8% до 1,2 млрд.л.

За 9 месяцев 2014 производство пива в России сократилось на 4,6% до 60,4 млн.гкл. В сентябре 2014 объем производства составил 5,9 млн.гкл.

Недавно созданный в Великобритании т.н. Пивной альянс Великобритании (Britain’s Beer Alliance) запустила рекламную кампанию стоимостью 10 млн.ф.с. для формирования нового имиджа пива. Альянс появился на основе т.н. Движения «Пусть будет пиво», объединив пивоваров, отраслевые структуры и пабы (в т.ч.: SABMiller, Carlsberg, Heineken, Fullers, Wells & Young’s, The British Beer & Pub Association (BBPA), Society of Independent Brewers (SIBA) и Cask Marque).

Сохраняем ожидания консолидационного боковика.


Спот
Торги на спотовом европейском рынке ячменя урожая 2015 завершились повышением цены. Ожидания пока нейтральные.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2014
	На 07 ноября	На 31 октября
2ряд. Ячмень	199.0-201.0	196.0-198.0
6ряд. Ячмень	167.0-169.0	167.0-169.0
Солод 2ряд.	394.0-396.0	390.5-392.5
Солод 6ряд.	355.0-357.0	355.0-357.0
Кормовой (урожая 2012)	157.0-159.0	156.0-158.0

Цена на фуражный ячмень в Великобритании к 01 ноября 2014 продолжила рост со 104,0 ф.с./т до 105,6 ф.с/т. Солодовый ячмень подскочил до июльских значений - со 115,3 ф.с. – до 130,1 ф.с/т.

Средние котировки на американских элеваторах в Монтане к 7 ноября подросли с 4,2 - 4,5 долл./ц до 4,5-5,0 долл./ц по фуражному ячменю и сохранили уровень 12,0 долл/ц по солодовому ячменю.

Канадский рынок ячменя также завершил неделю продолжением роста диапазона цен на фуражный ячмень к.долл/т по фактическим отгрузкам элеваторов:

	3-7 ноября	27-31 октября	20-24 октября	13-17 октября	6-10 октября	29-03 октября
Летбридж	($188.00 - $192.00)	($185.00 - $188.00)	($180.00 - $185.00)	($175.00 - $182.00)	($173.00 - $178.00)	($165.00 - $168.00)
Brooks	($184.00 - $188.00)	($177.00 - $183.00)	($176.00 - $180.00)	($170.00 - $176.00)	($165.00 - $170.00)	($162.00 - $165.00)
Калгари	($178.00 - $182.00)	($178.00 - $181.00)	($177.00 - $180.00)	($170.00 - $175.00)	($165.00 - $170.00)	($160.00 - $165.00)
Ред Дир	($172.00 - $178.00)	($170.00 - $176.00)	($160.00 - $165.00)	($156.00 - $164.00)	($155.00 - $162.00)	($146.00 - $155.00)
Эдмонтон	($161.00 - $167.00)	($160.00 - $164.00)	($155.00 - $161.00)	($148.00 - $155.00)	($143.00 - $152.00)	($138.00 - $144.00)
Вегревилл	($165.00 - $180.00)	($153.00 - $161.00)	($144.00 - $156.00)	($142.00 - $152.00)	($136.00 - $142.00)	($125.00 - $134.00)
Гранд Прейри	($124.00 - $132.00)	($122.00 - $128.00)	($121.00 - $128.00)	($117.00 - $126.00)	($114.00 - $122.00)	($110.00 - $115.00)

Биржа
Ожидания продолжения консолидации.


Котировки фьючерсных контрактов на солодовый ячмень в Париже на общем позитивном фоне отыграли предыдущее снижение:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF

Контракт	Закрытие
	26 сент.	3 октября	10октября	17октября	24октября	31октября	7 ноября
BGF15 (Jan '15)	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	214.50s	198.50s	213.50s
BGH15 (Mar '15)	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	218.00s	202.00s	217.00s
BGK15 (May '15)	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	221.50s	205.50s	220.50s
BGX15 (Nov '15)	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	225.00s	209.00s	224.00s
BGF16 (Jan '16)	185.00s	195.00s	197.00s	205.00s	225.00s	209.00s	224.00s
BGH16 (Mar '16)	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s	209.00s	224.00s
BGK16 (May '16)	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s	209.00s	224.00s
BGX16 (Nov '16)	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s	209.00s	224.00s
BGF17 (Jan '17)	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s	209.00s	224.00s
BGH17 (Mar '17)	194.00s	185.00s	195.00s	205.00s	225.00s	209.00s	224.00s
BGH17 (May '17)	--	--	--	--	--	209.00s	224.00s
BGH17 (Nov '17)	--	--	--	--	--	209.00s	224.00s

В Канаде фьючерсные контракты на WESTERN BARLEY (Lethbridge) прибавил еще 1 долл. со 187 до 188 к.долл./т к 07 ноября 2014.

Заметное ускорение получили котировки фьючерсов на ICE Canada.

Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т

Контракт	26 сент.	3 октября	10 октября	17 октября	24 октября	31октября	7 ноября
BBZ14 (Dec '14)	125.50s	116.50s	117.50s	122.00s	137.00s	140.00s	154.00s
BBH15 (Mar '15)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s
BBK15 (May '15)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s
BBN15 (Jul '15)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s
BBV15 (Oct '15)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s
BBZ15 (Dec '15)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s
BBH16 (Mar '16)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s
BBK16 (May '16)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s
BBN16 (Jul '16)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s
BBV16 (Oct '16)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s
BBZ16 (Dec '16)	126.50s	119.50s	120.50s	122.00s	140.00s	143.00s	158.00s

Цена на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в январе 2015 за неделю не изменился  - 248,0 а.долл./т. Январский  контракт завершил неделю на уровне 225,0 а.долл./т.

Прибавили и котировки по контрактам в Бомбее (NCDEX BARLEY).

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц

Контракт	26 сентября	3 октября	10 октября	17 октября	24 октября	31октября	7 ноября
H1V14 (Oct '14)	1,594.00s	1,579.50s	1,561.50s	1,598.50s	--	--	--
H1X14 (Nov '14)	1,630.50s	1,609.50s	1,591.00s	1,581.00s	1,586.00s	1,582.50s	1,621.50s
H1Z14 (Dec '14)	1,667.00s	1,639.00s	1,624.00s	1,610.00s	1,609.50s	1,603.00s	1,627.50s
H1F15 (Jan '15)	1,703.50s	1,669.50s	1,646.50s	1,631.00s	1,633.00s	1,623.50s	1,640.00s
H1F15 (Apr '15)	--	--	--	--	--	1,617.00s	1,522.50s
H1K15 (May '15)	--	--	--	--	--	--	1,546.50s