Новости рынка:
По оценкам европейского зернового трейдера - Toepfer International, объем производства ячменя в мире в нынешнем году не сможет удовлетворить текущий спрос на него.

Европа
Рынок пива Украины с начала года сократился на 1,8%, при этом объем производства составил 22,1 млн.гкл.

Беларусь импортировала в первом полугодии 476,5 тыс.гкл. пива, что на 24,7% меньше предыдущего показателя. При этом, только на Россию пришлось 403,4 тыс.гкл. (увеличение на 4,7%). А вот объем ввоза из Украины сократился на 74,1% до 61,6 тыс.гкл.

Министерство экономики Украины рекомендует правительству страны продлить действие пошлин на экспорт зерна до конца года с одновременным введением пошлин на подсолнечное масло и сою. Напомним, что с июля введены пошлины, в частности на ячмень в размере 14%. В текущем году экспортная квота по зерну составляет 5 млн.тонн для стран ЕС, по 2 млн.тонн в Египет и Иран, 2,6 млн.тонн в С.Аравию, 1 млн.тонн – в Бангладеш и 1,5 млн.тонн в Израиль.

Heineken приступает к следующему этапу программы выкупа акций в рамках сделки по приобретению FEMSA Cerveza.

Близится к завершению сбор ячменя в Западной Европе с небольшим снижением объема урожая и качественных показателя зерна.

Diageo впервые после презентации бренда Smithwick представила новый сорт пива - Smithwick’s Pale Ale. За пределами Ирландии Smithwick является лидером в структуре импорта эля в страны Сев.Америки.

Америка
Ученые Исследовательского центра департамента сельского хозяйства США в Абердине сфокусировали свое внимание на улучшении зимостойкости озимого 2-рядного ячменя, используя при этом  семенной материал из Германии. Интерес фермеров к озимым подкрепляется меньшими затратами на ирригацию весной и более ранним сроком созревания.

Pacific Western Brewery объявил о выпуске лимитированного количества нового сорта пива под названием Pacific Schwarzbock, сваренного в германских традициях крепкого пива с содержанием алкоголя – 8% и добавлением темного солода в пропорциях не придающих напитку горелого вкуса.

Brick Brewing Co. Limited объявила о финансовых результатах за 2 квартал 2011, согласно которым доля пива в генерации доходов фирмы выросла в годовом исчислении на 18,6%. Чистые доходы выросли до 10,7 млн.к.долл., а объем продаж пива увеличился на 7,1%. В то же время валовой доход компании снизился с 30,4% до 27,7%.

Азия
СП SABMiller и China Resources Snow Breweries (CR Snow) планирует приобрести пивоваренную компанию Shaoguan Huoli Beer Co, расположенную в Guangdong.

Carlsberg Brewery Malaysia BHD ожидает в  2012 сложный период своего развития ввиду растущих издержек, особенно стоимости ячменя, цены на который по оценкам компании могут вырасти на 35-40%. Затраты на алюминий уже увеличились на 27%, не говоря о растущих тарифах на газ и электричество. В то же время рынок сбыта находится в депрессивном состоянии и не в состоянии принять адекватный рост розничных цен.

Крупнейший в Индии производитель пива - United Breweries, планирует инвестировать в создание 2 новых пивоварен – в Mysore и в Patna.

Австралия
В июле продолжилось падение доли Foster's в сегменте  упакованного пива, что усиливает позиции SABMiller в затянувшейся попытке приобретения этого австралийского «пивного пирога».

Африка
Diageo Plc. предложила рекордную сумму в 225 млн.долл. за эфиопскую государственную компанию - Meta Abo Brewery.

Heineken собирается вложить 400 млн.евро в свои пивоварни в Конго на протяжении ближайших 5 лет.
 
Renaissance Capital советует свои клиентам приобретать бумаги крупнейшего в Зимбабве производителя пива - Delta Corporation (36% принадлежит SABMiller), т.к. считает данный рынок весьма перспективным. По данным аналитиков Renaissance в настоящее время на душу населения в стране приходится 14 литров пива в год. Кроме того, определенные преимущества дает нарастающая долларизация страны. Список брендов Delta - Castle Lager, Eagle, Lion Lager, Carling Black Label, Golden Pilsener и Bohlinger’s. Одновременно фирма выпускает и безалкогольные напитки под маркой Coca-Cola. Компания является также лидером  в сегменте производства традиционного местного пива из сорго – Chibuku.

Первые результаты культивации ячменя в Намибии в рамках совместной программы Namibia Breweries Limited, министерства сельского хозяйства страны, Университета Намибии и ряда европейских экспертов обнадеживают. Основная цель – производство качественного ячменя адаптированного к климатическим и почвенным условиям страны.

Спот
Уточнения по объемам собранного урожая внесли некоторую корректировку в котировках урожая 2011 на споте. Цены же на урожай 2012 продемонстрировали стабильность и даже несколько подросли, особенно на 6-рядный ячмень.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2011		Урожай 2012
	на 02 сентября	на 09 сентября	на 02 сентября	на 09 сентября
2ряд. Ячмень	267.00-269.00	262.00-264.00	233.00-235.00	234.00-236.00
6ряд. Ячмень	229.00-231.00	226.00-228.00	197.00-199.00	200.00-202.00
Солод 2ряд.	480.00-482.00	473.50-475.50	438.00-440.00	439.00-441.00
Солод 6ряд.	433.00-435.00	429.50-431.50	393.50-395.50	397.50-399.50
Кормовой	191.00-193.00	189.00-191.00	--	--

Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 02 сентября 2011
Цена по-прежнему в диапазоне 257-277 с признаками «выжидательной позиции». По-прежнему цели по ноябрьскому контракту внизу – на отметке 200-220, а сверху – 300-320.

С учетом серьезного сопротивления на пересечении средних (дневной график) можно предположить в качестве предпочтительного сценария на предстояющую неделю коррекционный отскок наверх. В то же время заметный рост объемов на падении в заключительный день торговли повышает шансы на проскальзывание цены вниз в начале недели.

В целом считаем более вероятным сохранение диапазона до первых сигналов от ФРС и ЕЦБ (если ранее не будет сколь-нибудь серьезных уточнений объемов собранного в мире урожая ячменя).

Фондовый рынок
Molson Coors (www.molsoncoors.com)

Предпочтителен сценарий сохранения коррекционного зигзага в сформированном канале. Серьезный отскок вверх ждем от уровня 39-40.

SABMiller (www.sabmiller.com)
Не удалось закрепиться в границах восходящего канала. В рамках коррекционного зигзага вероятнее выжидательное боковое движение с понижением без «прорывных бросков».


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)


До смены «настроений» на фондовых площадках котировки в среднесрочной перспективе могут загнать в канал 355-405. При этом весьма заманчива тактика входа на минимумах с целями в области 500.

Heineken (www.heineken.com)
Бумага отыграла коррекционную структуру и скорее всего «ляжет» в боковик до прояснения погоды на фондовых площадках. Уровни ниже 30 становятся достаточно привлекательными с инвестиционной точки зрения, отчего такой сценарий представляется пока наименее вероятным.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Не видно технических основания тестирования минимумов, склоняемся к продолжению боковика и даже попыткам роста до границы канала.


Diageo plc (www.diageo.com)
Как и предполагали, цена находилась в боковом движении, хотя в последний момент все же выпала из канала. Не исключаем некоторого снижения в начале недели с последующим возвратом к границам канала. 

В общую оценку, приведенную в предыдущем обзоре, вносить серьезные корректировки пока нет оснований. Ждем «информационных выбросов» в преддверии заседаний ФРС и смены руководства ЕЦБ. Первые намеки могут появиться в начале недели по итогам встречи «Большой семерки».

При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.asx.com.au
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.int
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com/index.php
http://www.londonstockexchange.com/
http://forex-mmcis.ru/analytics.html?anl=3917
http://usda.mannlib.cornell.edu/usda
www.acti.de (Toepfer International)