Новости компаний
Kirin Breweries собирается выкупить долю миноритариев (33,4%) пивной компании Yo-Ho Brewing (число занятых 30 чел) за 9,2 млн.долл.

Baltika Breweries собирается полностью привязать обеспечение производственных потребностей в солодовом ячмене к локальным источникам снабжения, на долю которых в настоящее время приходится лишь 30%.

Доходы Tsingtao Beer от экспорта в первой половине 2014 выросли на 13,5% до 39,6 млн.долл. Консолидированный чистый доход компании за то же период достиг 1,44 млрд.юаней, что лишь на 1% выше показателя 2013.

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Ожидания продолжения коррекционной консолидации.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Ожидания дальнейшей коррекции с закрытием гепа.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Пробитое сопротивление может выступить основой консолидации.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Возросла вероятность коррекции к нижней границе канала роста.


Diageo plc (www.diageo.com)
Вырос потенциал продолжения коррекции к уровням 200 дневной средней.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Аналогичные ожидания снижения к нижней границе канала роста.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Сохраняется коррекционное давление, которое может реализоваться прорывом линии поддержки. Реализации этого сценария может способствовать и давление на валютном рынке по укреплению йены с целью удержания японской фонды.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Как и ожидали 100 дневная оказала поддержку, однако риски дальнейшего коррекционного снижения не сняты.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Сохраняем ожидания в качестве более вероятного события прорыв вверх.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Коррекция может продолжиться с попыткой пробития уровня 55 дневной.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Нижняя граница канала роста и 100 дневная может послужить базой отскока.


Новости рынка:
Большинство производителей ячменя в ЕС в текущем году ожидают более высоких урожаев по сравнению с 2013 при средней урожайности 4,61 т/га, в частности во Франции – 11,651 млн.тонн против 10,315.

Средняя урожайность ярового ячменя в Великобритании по данным  отраслевого министерства составила 7,89 т/га или на 0,72 т/га выше среднего за пятилетие показателя.

Доля экспортного сектора в производстве пива Ирландии выросло с 43% в 2012 до 50% в 2013.

В 2013/14 французский экспорт ячменя достигнет 5,1 млн.тонн против 60, млн.тонн в 2012/13, из которых на страны ЕС пришлось 3,5 и 4,2 млн.тонн соответственно.

В текущем году фермеры Монтаны впервые вышли на первое место в США по объему производства солодового ячменя, причем площади под культурой достигли в штате 630 тыс.акров и еще 300 тыс.акров отведено под фуражный ячмень, опередив по выпуску фермеров Айдахо.

Агентство управления рисками департамента с/х США объявила о прогнозных ценах на ячмень в 2015 и согласно правилам фермеры обязаны купить страховку на урожай до 30 сентября. Цена на озимый солодовый ячмень прогнозируется на уровне 3,41 дол/буш, цена же на яровой солодовый ячмень будет определена ориентировочно 1 марта 2015.

Канадский совет по ячменю (BCC) считает, что подписанное соглашение о свободной торговле с Ю.Кореей будет окажет стимулирующее влияние на производство ячменя в стране.

При достижении объемов производства пива в Китае 550 млн.гкл потребности в импорте солодового ячменя могут составить 4 млн.тонн. Только в июле импорт достиг 764 тыс.тонн, в т.ч. 671 тыс.тонн из Австралии и 92 тыс.тонн из Канады.

Российский регулятор алкогольного рынка сообщил о существенной доле контрафакта на пивном рынке страны – 275 млн.л из 540 млн.л продаваемого в стране пива неизвестного происхождения. При этом вместо пивного компонента в этих напитках (по закону 40%) используется алкогольный состав этилового происхождения.  Основным каналом сбыта являются оптовые пивные компании, число которых достигло 2,9 тыс. Проверка выявила, что 20 из 55 проверенных компаний использовали подложные документы.

Вьетнамские власти планируют повысить специальный налог на потребление пива с текущих 50% до 55% в 2015, 60% в 2016 и 65% в 2018. Соответствующий законопроект поступил на рассмотрение парламента страны.

Котировки сводного зернового индекса достигли нижней границы технического канала, у которой ожидаем консолидацию и вероятно отскок.


Спот
Торги на спотовом европейском рынке ячменя урожая 2014 продолжат консолидацию на текущих уровнях, чему в немалой степени поспособствует динамика валютного рынка.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2014
	На 19 сентября	На 26 сентября
2ряд. Ячмень	178.0-180.0	176.0-178.0
6ряд. Ячмень	155.0-157.0	154.0-156.0
Солод 2ряд.	368.5-370.5	366.0-368.0
Солод 6ряд.	340.0-342.0	339.0-341.0
Кормовой (урожая 2012)	143.0-145.0	141.0-143.0

Цена на фуражный ячмень в Великобритании к 20 сентября снизилась со 103,2 ф.с./т до 101,5 ф.с/т. на 13 число. Солодовый же ячмень снизился со 119,0 ф.с. – до 118,1 ф.с/т.

Средние котировки на американских элеваторах в Монтане за прошедшую неделю практически не изменились по фуражному ячменю, сохранив интервал 3,75 - 4,50 долл./ц резко выросли на солодовый, расширив интервал до 9,50-12,0 долл/ц.

Канадский рынок ячменя завершил неделю практически на предыдущих уровнях.

Канада - закупочные ср. цены элеваторов на фуражный ячмень к.долл/т

	01 августа	08 августа	15 августа	22 августа	29 августа	19 сентября	26 сентября
Калгари	157.54	141.89	143,39	143,39	138,39	130,89	128,89
Эдмонтон	138.02	128.86	125,73	126,49	123,66	120,59	123,50
Летбридж	169.94	149.9	159,92	159,92	149,92	141,92	141,91
Ред Дир	135.49	134.71	133,66	133,66	128,66	127,18	131,55
Райкрофт	108.17	116.2	106,1	123,09	111,34	95,73	102,62
Вегревилл	147.44	131.84	131,0	134,68	128,34	120,84	120,84

Биржа
Сводный индекс европейских фьючерсов на ячмень не удержал уровень поддержки под натиском обновленных данных по объемам производства. Не помог и валютный фактор. Проход к следующему целевому уровню потребует консолидации и будет зависеть от динамики евро.


Соответствующая динамика фьючерсных контрактов на солодовый ячмень в Париже:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF

Контракт	Закрытие
	01 августа	08 августа	15 августа	22 августа	29 августа	19 сентября	26 сентября
BGX14 (Nov '14)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGF15 (Jan '15)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGH15 (Mar '15)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGK15 (May '15)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGX15 (Nov '15)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGF16 (Jan '16)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGH16 (Mar '16)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGK16 (May '16)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGX16 (Nov '16)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGF17 (Jan '17)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s
BGH17 (Mar '17)	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s	185.00s

В Канаде фьючерсные контракты на WESTERN BARLEY (Lethbridge) также продолжили снижение в сентябре со 165 до 163 к.долл./т к 26 сентября 2014.

А котировки фьючерсов на ICE Canada практически не изменились.

Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т

Контракт	1 августа	8 августа	15 августа	22 августа	29 августа	19 сентября	26 сентября
BBV14 (Oct '14)	136.50s	136.00s	135.00s	135.00s	127.00s	123.50s	123.50s
BBZ14 (Dec '14)	138.50s	138.00s	137.00s	137.00s	128.00s	125.50s	125.50s
BBH15 (Mar '15)	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s
BBK15 (May '15)	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s
BBN15 (Jul '15)	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s
BBV15 (Oct '15)	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s
BBZ15 (Dec '15)	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s
BBH16 (Mar '16)	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s
BBK16 (May '16)	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s
BBN16 (Jul '16)	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s
BBV16 (Oct '16)	нд	нд	139.00s	138.00s	128.00s	126.50s	126.50s

Цена на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в январе 2015 за неделю снизились с 242,0 до 234,0 а.долл./т на 26 сентября.

Котировки по контрактам в Бомбее (NCDEX BARLEY) завершили неделю разно направленно. Удержание в целом уровней в немалой степени было обеспечено валютным фактором.

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц

Контракт	01 августа	08 августа	15 августа	22 августа	29 августа	19 сентября	26 сентября
H1U14 (Sep '14)	1,428.00s	1,423.50s	1,428.50s	1,484.50s	1,480.50s	1,576.50s	--
H1V14 (Oct '14)	1,438.00s	1,450.00s	1,443.00s	1,511.50s	1,508.00s	1,596.00s	1,594.00s
H1X14 (Nov '14)	1,448.00s	1,476.50s	1,457.50s	1,548.00s	1,535.50s	1,626.50s	1,630.50s
H1Z14 (Dec '14)	--	1,503.00s	1,472.00s	1,584.50s	1,563.00s	1,691.50s	1,667.00s
H1F15 (Jan '15)	--	--	--	--	--	1,626.50s	1,703.50s