Новости компаний
AB InBev ведет переговоры с рядом крупных банков по финансированию мегасделки объемом в 75 млрд ф.с. по приобретению активов своего конкурента SABMiller.

А Heineken пытается продать свой чешский бизнес Molson Coors.

Guinness Nigeria Plc завершила финансовый год снижением прибыли, что, по мнению самой компании, связано с переориентацией потребителей на более дешевые марки напитка.

Крупнейшие пивные компании Н.Зеландии констатировали дальнейшую эрозию местного рынка пива с соответствующим снижением маржинального дохода.

Heineken отвергла предложение о приобретении ее активов, поступившей от SABMiller.

Зимбабвийская  Delta пересмотрела отпускные цены с 15 сентября в сторону снижения, что последовало после анализа результатов деятельности компании в истекшем финансовом году и направлено на стимулирование спроса.

SABMiller выпустила первую партию пива Carling Black Label на своем новом намибийском предприятии.  До этого вся продукция завозилась из ЮАР. Строительство предприятия, стоимостью 33,3 млн.долл, было начато  в середине 2013.

SABMiller India Ltd выпустила новый бренд - Miller Ace, учитывающий предпочтения индийских потребителей к более крепким напиткам.

В апреле 2014 AB InBev приобрела корейскую Oriental Brewery, контролирующую 60% местного рынка, за 5,8 млрд.долл. В настоящее время на предприятии внедряется система контроля качества, разработанная AB InBev.

Diageo Finance PLC разместила облигации на сумму 500 млн.евро под 1,75% сроком погашения в 2024 и 500 млн.евро под 1,125% до 2019 под гарантии Diageo PLC.

Diageo в рамках консолидации своего пивного бизнеса в Ирландии, открывает новое предприятие стоимостью 168 млн.евро в Дублине. Одновременно закроются предприятия в Kilkenny и Dundalk.

За 8 месяцев 2014 продажи пива Asahi Breweries, Ltd сократились на 1%.

Molson Coors Brewing Company  третий год подряд остается на 8 месте в списке 10 крупнейших в мире продовольственный компаний, входящих в Dow Jones Sustainability World Index.

Heineken N.V. подписала соглашение с Crown Holdings Inc по продаже своего мексиканского упаковочного подразделения за 1,225 млрд.долл.

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Сохраняем ожидания коррекции на закрытие гепа.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Ожидаемое пробитие верхней границы состоялось с гепом. Продолжение роста может потребовать консолидационной коррекции.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Ожидаемый выброс к целевому уровню 60 повысил ожидания коррекционных вариаций.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Ожидаемое новое обновление максимума 2014 до фибо уровня малого порядка может получить дальнейшее развитие до фибо-уровня старшего порядка с психологической отметкой 90.


Diageo plc (www.diageo.com)
Несмотря на удачную попытку возврата в канал роста технические индикаторы дают смешанные сигналы. Если поддержку на фибо-уровне не устоит возрастут шансы коррекции к уровням 200 дневной средней.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
В сентябре котировки все-таки прорвали 200-х дневную вплоть до уровней 100 и 55 дневной. Геополитический фактор пока оказывает заметное влияние на перспективы дальнейшей динамики.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Обновление максимума 2014 хоть и состоялось, но не достигло ожидаемого уровня 3500. За первую половину сентября котировки были отброшены к границе канала роста, пробитие которой может усилить коррекционное давление. В противном случае можем ожидать консолидационный боковик или попытку возобновления роста.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
После неудавшейся попытки закрепиться над фибо-уровнем и при сохранении геополитического фактора на МРТ котировки в сентябре развернулись вниз. Поддержкой может стать 100 дневная, не снимая рисков дальнейшего коррекционного снижения.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Сжимание канала между 100 и 55 дневной, в котором зажаты котировки на протяжении вот уже месяца, практически достигло предела. Ожидаем в качестве более вероятного события прорыв вверх, сохраняя при этом риски разворачивания сценария коррекции к целям на уровне 200 дневной, на которых, как неоднократно отмечали, откроются очередные возможности входа.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Обновление максимума 2014, как и ожидали, состоялось. Последовавшая коррекция может продолжиться с попыткой пробития уровня 55 дневной..


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Коррекция сохраняет технический характер пока котировки остаются выше нижней границы канала роста. 100 дневная может способствовать отскоку.


Новости рынка:
По данным Международного зернового совета в 2013/14 отмечено наращивание объемов мирового экспорта солода.

Департамент с/х США опубликовал сентябрьский прогноз мирового баланса по ячменю.

Мировая торговля ячменем тыс.тонн

	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2014/15
					пр.август	пр.сент.
Экспорт всего, в т.ч.	15,197	21,396	22,135	21,910	20,700	20,800
ЕС	4,581	3,646	6,473	4,700	5,800	6,000
Австралия	4,088	5,819	4,621	6,300	4,700	4,700
Россия	969	3,668	2,366	2,700	3,800	3,800
Украина	2,446	2,166	2,659	2,700	2,300	2,500
Аргентина	1,531	3,631	3,647	2,800	2,500	2,000
Канада	1,052	1,437	1,316	1,700	800	1,000
Казахстан	224	659	151	400	400	400
США	222	179	163	325	250	250
Индия	30	52	542	200	100	100
Сербия	9	14	26	25	25	25
Молдова	10	5	20	15	15	15
Импорт всего, в т.ч.	15,197	21,396	22,135	21,910	20,700	20,800
С.Аравия	6,200	8,600	10,200	7,500	7,500	7,500
Китай	1,656	2,541	2,184	4,500	3,000	3,000
Япония	1,359	1,257	1,356	1,300	1,300	1,300
Иран	500	1,700	1,100	500	1,000	1,000
Турция	39	46	266	1,000	750	750
Иордания	544	750	831	950	750	650
Алжир	262	479	364	600	400	600
США	148	470	431	550	500	600
Ливия	179	183	573	500	550	550
ОАЭ	334	524	541	550	550	550
Марокко	222	536	147	400	600	500
Сирия	300	200	300	250	500	500
Бразилия	362	274	369	400	400	400
Кувейт	317	376	388	400	400	400
Израиль	287	276	244	275	300	300
Колумбия	251	301	232	275	275	275
Россия	411	372	278	300	200	200
Беларусь	25	100	25	50	100	100
Мексика	26	144	47	100	100	100
Перу	83	97	103	100	100	100
Тунис	281	218	764	400	100	100

Мировой баланс ячменя тыс.тонн

	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2014/15
					пр.август	пр.сент.
Производство всего, в т.ч.	123,140	133,500	129,829	145,115	135,650	136,191
ЕС	53,691	51,883	54,896	59,663	56,202	56,983
Россия	8,350	16,938	13,952	15,389	18,500	18,500
Украина	8,484	9,098	6,935	7,561	8,200	9,000
Австралия	7,995	8,221	7,472	9,545	8,100	8,000
Канада	7,627	7,892	8,012	10,250	7,000	7,200
США	3,925	3,392	4,796	4,683	4,196	4,196
Турция	5,900	7,000	5,500	7,300	4,000	4,000
Аргентина	2,950	4,500	5,000	4,750	3,850	3,400
Иран	3,580	2,900	3,400	3,200	3,200	3,200
Казахстан	1,313	2,593	1,500	2,539	2,600	2,600
Беларусь	1,966	1,979	1,917	1,674	2,100	2,100
Эфиопия	1,703	1,592	1,782	1,800	1,800	1,800
Индия	1,350	1,660	1,620	1,750	1,730	1,730
Марокко	2,570	2,340	1,200	2,700	1,750	1,700
Китай	1,972	1,637	1,626	1,500	1,550	1,550
Алжир	1,500	1,350	1,500	1,498	1,650	1,100
Потребление всего, в т.ч.	136,261	135,220	131,500	140,960	137,563	138,943
ЕС	56,610	51,200	51,000	53,400	50,500	50,700
Россия	9,500	14,300	12,100	12,600	13,800	13,800
С.Аравия	6,325	7,225	8,125	8,325	8,325	8,325
Канада	7,464	6,916	6,809	7,759	6,800	6,800
Турция	6,000	6,750	6,200	6,950	6,050	6,050
Украина	6,000	6,300	5,100	5,100	5,400	5,600
США	4,537	4,192	4,666	4,744	4,550	4,768
Китай	4,050	3,800	4,000	5,900	4,500	4,500
Иран	3,900	4,100	4,600	4,100	4,300	4,300
Австралия	4,200	3,300	3,000	3,300	3,300	3,200
Марокко	3,050	3,100	1,900	2,300	3,000	2,800
Казахстан	1,475	1,825	1,375	2,100	2,300	2,300
Алжир	1,600	1,800	2,000	2,250	2,250	2,250
Беларусь	2,000	2,100	2,000	1,800	2,100	2,100
Эфиопия	1,725	1,600	1,725	1,850	1,850	1,850
Индия	1,350	1,550	1,525	1,200	1,750	1,750
Кон.остатки всего, в т.ч.	24,271	22,551	20,880	25,035	22,275	22,283
ЕС	7,938	6,069	5,092	5,658	4,907	5,491
С.Аравия	1,253	2,728	3,103	4,278	3,453	3,453
Россия	1,386	848	726	1,115	2,215	2,215
США	1,945	1,306	1,750	1,786	1,758	1,758
Канада	1,502	1,195	983	1,924	1,208	1,349
Иран	1,348	1,348	1,748	1,348	1,248	1,248
Украина	794	1,172	873	883	1,264	988
Китай	168	542	351	446	496	496

Региональная структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн

	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2014/15
					пр.август	пр.сент.
Импорт всего, в т.ч.	15,051	20,872	21,694	21,805	20,335	20,410
Бл.Восток	8,604	12,557	13,956	11,460	11,810	11,710
В.Азия	3,107	3,924	3,663	5,925	4,425	4,425
С.Африка	960	1,458	1,885	1,950	1,675	1,775
Ю.Америка	922	851	1,064	985	985	985
С.Америка	227	620	499	675	650	725
СНГ	654	697	375	465	440	440
Ост.Европа	189	209	127	175	175	175
Ю.Африка	77	105	57	75	80	80
ЕС-28	288	364	52	50	50	50
Ю.Азия	8	68	7	30	30	30
Океания	15	19	9	15	15	15
Производство всего, в т.ч.	123,140	133,500	129,829	145,115	135,650	136,191
ЕС-28	53,691	51,883	54,896	59,663	56,202	56,983
СНГ	21,606	32,199	25,948	29,153	33,225	33,925
С.Америка	12,224	11,771	13,840	15,483	11,746	11,946
Бл.Восток	11,459	11,675	10,285	12,434	8,635	8,635
Океания	8,303	8,538	7,911	9,953	8,510	8,410
Ю.Америка	3,869	5,530	6,084	5,901	4,985	4,545
С.Африка	4,546	4,410	3,309	4,727	4,509	3,909
Ю.Азия	1,990	2,267	2,152	2,457	2,437	2,437
Ю.Африка	2,095	2,099	2,283	2,266	2,275	2,275
В.Азия	2,215	1,939	1,928	1,810	1,852	1,852
Ост.Европа	1,142	1,189	1,193	1,268	1,274	1,274
Внутр.потребление всего, в т.ч.	134,495	135,466	132,028	140,875	137,849	138,122
ЕС-28	56,610	51,200	51,000	53,400	50,500	50,700
СНГ	20,617	26,273	22,304	23,610	25,490	25,640
Бл.Восток	19,884	22,016	22,585	23,696	22,871	22,871
С.Америка	12,701	11,808	12,375	13,203	12,050	12,268
С.Африка	5,882	6,186	5,555	6,180	6,978	6,778
В.Азия	5,772	5,555	5,806	7,655	6,255	6,255
Ю.Америка	2,936	3,077	3,327	3,671	3,695	3,700
Океания	4,550	3,650	3,425	3,725	3,725	3,625
Ю.Азия	1,992	2,197	2,063	1,912	2,468	2,468
Ю.Африка	2,212	2,138	2,290	2,400	2,395	2,395
Ост.Европа	1,339	1,366	1,298	1,423	1,422	1,422
Кон.остатки всего, в т.ч.	24,271	22,551	20,880	25,035	22,275	22,283
Бл.Восток	4,092	5,847	6,139	7,506	5,725	5,725
ЕС-28	7,938	6,069	5,092	5,658	4,907	5,491
СНГ	2,814	2,728	2,186	2,623	4,154	3,833
С.Америка	3,647	2,621	3,014	3,941	3,147	3,288
С.Африка	2,612	2,426	1,720	2,339	1,390	1,140
Ю.Америка	818	547	685	1,066	942	896
В.Азия	680	984	768	843	865	865
Океания	1,040	576	591	334	534	434
Ю.Африка	232	283	330	271	231	231
Ост.Европа	193	204	227	221	223	223
Ю.Азия	205	266	128	233	157	157

Урожай ячменя в Австралии в текущем году ожидается на уровне 8.1 млн.тонн с 3,8 млн.га площадей под культурой. А в 2014/15 в стране ожидается сокращение производства ячменя на 21% до 7,5 млн.тонн.

В ЕС практически завершен сбор урожая ячменя при относительно низком содержании протеина.

Объемы экспорта ячменя из ЕС заметно уступают показателям предыдущего года в виду потери конкурентоспособности.

Сбор озимого ячменя в Великобритании, начавшегося в июле, завершился в августе с прогнозной оценкой урожайности на уровне 7,2-7,4 т/га, что превысило 10-летний средний уровень 6,4 т/га. Разброс показателя урожайности составил 3,2-11,0 т/га. При этом показатели качества составили: удельный вес – 65кг/л, отсев – 2-6%. Сбор озимого ячменя стартовал в августе и к 11 сентября достиг 80% площадей с текущим показателем урожайности в среднем 6,0-6,3 т/га.

Площади под ячменем оцениваются на уровне - 800-850 тыс.га в Аргентине, 110-120 тыс.га в Уругвае и 110 тыс.га в Бразилии.

В 2013/14 канадский экспорт ячменя по прогнозам вырастет на 7% до 2,3 млн.тонн, а в 2014/15 снизится до 2,1 млн.тонн.

В текущем году валовой сбор ячменя на Украине составит 8,2 млн.тонн, а в России – 20 млн.тонн против 15 млн.тонн в прошлом.

Непрекращающиеся дожди в основных с/х районах США выводят все большую часть собираемого урожая ячменя в категорию фуражного. На 14 сентября было убраны 91% площадей.

По состоянию на 18 сентября в России урожай ячменя убран с 85,3% площадей.

За первое полугодие производство пива в Латвии снизилось на 28,2% до 56,068 млн.л.

Продажи пива и пивных напитков в Японии в августе 2014 сократились на 10%.

Производство пива в Германии за первое полугодие 2014 снизилось на 2,2%, а продажи выросли на 3,2%.

Котировки сводного зернового индекса приблизились к нижней границе технического канала. Ожидаем продолжения снижения с последующим отскоком.


Спот
К середине сентября итоги торгов на спотовом европейском рынке ячменя урожая 2014 достигли уровня поддержки с ожидаемой консолидационной динамикой в ближайшее время.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2014
	На 19 сентября	На 29 августа
2ряд. Ячмень	178.0-180.0	182.0-184.0
6ряд. Ячмень	155.0-157.0	157.0-159.0
Солод 2ряд.	368.5-370.5	373.0-375.0
Солод 6ряд.	340.0-342.0	342.5-344.5
Кормовой (урожая 2012)	143.0-145.0	150.0-152.0

Цена на фуражный ячмень в Великобритании за первую половину сентября выросла с0 100,6 ф.с./т до 103,2 ф.с/т. на 13 число. Солодовый же ячмень снизился со 121,3 ф.с. – до 119,0 ф.с/т.

Средние котировки на американских элеваторах в Монтане в сентябре снизились до интервала 3,75 - 4,50 долл./ц на фуражный ячмень и сохранились на уровне 9,50 долл/ц на солодовый.

Канадский рынок ячменя завершил август дальнейшей коррекцией.

Канада - закупочные ср. цены элеваторов на фуражный ячмень к.долл/т

	18 июля	01 августа	08 августа	15 августа	22 августа	29 августа	19 сентября
Калгари	161.94	157.54	141.89	143,39	143,39	138,39	130,89
Эдмонтон	143.59	138.02	128.86	125,73	126,49	123,66	120,59
Летбридж	169.9	169.94	149.9	159,92	159,92	149,92	141,92
Ред Дир	154.07	135.49	134.71	133,66	133,66	128,66	127,18
Райкрофт	109.35	108.17	116.2	106,1	123,09	111,34	95,73
Вегревилл	151.89	147.44	131.84	131,0	134,68	128,34	120,84

Биржа
Сводный индекс европейских фьючерсов на ячмень достиг границ фибо-уровня поддержки, что скорее определит консолидационный характер динамики в ближайшее время.


Фьючерсные контракты на солодовый ячмень в Париже завершили месяц на уровнях первой недели августа:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF

Контракт	Закрытие
	18 июля	01 августа	08 августа	15 августа	22 августа	29 августа	19 сентября
BGX14 (Nov '14)	206.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGF15 (Jan '15)	206.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGH15 (Mar '15)	206.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGK15 (May '15)	206.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGX15 (Nov '15)	209.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGF16 (Jan '16)	209.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGH16 (Mar '16)	209.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGK16 (May '16)	209.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGX16 (Nov '16)	209.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGF17 (Jan '17)	209.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s
BGH17 (Mar '17)	209.00s	203.00s	196.50s	199.00s	197.50s	196.00s	194.00s

В Канаде фьючерсные контракты на WESTERN BARLEY (Lethbridge) продолжили снижение в сентябре со 170 до 165 к.долл./т к 19 сентября 2014.

Торги на ICE Canada в сентябре характеризовались продолжением снижения.

Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т

Контракт	18 июля	1 августа	8 августа	15 августа	22 августа	29 августа	19 сентября
BBV14 (Oct '14)	137.50s	136.50s	136.00s	135.00s	135.00s	127.00s	123.50s
BBZ14 (Dec '14)	139.50s	138.50s	138.00s	137.00s	137.00s	128.00s	125.50s
BBH15 (Mar '15)	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s
BBK15 (May '15)	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s
BBN15 (Jul '15)	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s
BBV15 (Oct '15)	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s
BBZ15 (Dec '15)	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	138.00s	128.00s	126.50s
BBH16 (Mar '16)	135.50s	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	128.00s	126.50s
BBK16 (May '16)	135.50s	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	128.00s	126.50s
BBN16 (Jul '16)	135.50s	140.50s	139.50s	139.00s	138.00s	128.00s	126.50s
BBV16 (Oct '16)	нд	нд	нд	139.00s	138.00s	128.00s	126.50s

Цена же на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в январе 2015 к 19 сентября 2014  подросли с 239,0 до 242,0 а.долл./т.

В сентябре 2014 котировки по контрактам в Бомбее (NCDEX BARLEY) после технической коррекции в августе заметно выросли во многом благодаря валютной динамике.

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц

Контракт	18 июля	01 августа	08 августа	15 августа	22 августа	29 августа	19 сентября
H1U14 (Sep '14)	1,391.50s	1,428.00s	1,423.50s	1,428.50s	1,484.50s	1,480.50s	1,576.50s
H1V14 (Oct '14)	1,411.00s	1,438.00s	1,450.00s	1,443.00s	1,511.50s	1,508.00s	1,596.00s
H1X14 (Nov '14)	1,430.50s	1,448.00s	1,476.50s	1,457.50s	1,548.00s	1,535.50s	1,626.50s
H1Z14 (Dec '14)	--	--	1,503.00s	1,472.00s	1,584.50s	1,563.00s	1,691.50s
H1F15 (Jan '15)	--	--	--	--	--	--	1,626.50s