Новости компаний
Доходы Cargill за квартал (конец ноября) выросли на 41% до 784 млн.долл.

Carlsberg A/S пока не удается убедить инвесторов в способности справиться с ухудшением конъюнктуры в России.

Molson Coors Brewing Company подписала партнерское соглашение с чилийской  Compa??a Cervecer?as Unidas по запуску производства 2 знаменитых американских брендов в стране.

Операционная прибыль  по году как ожидается сократится на 9% - до 115 млн.долл.

Anheuser-Busch InBev урегулировала иск американских потребителей в отношении 2 брендов, принадлежащих Kirin, о чем на этикетках не было никаких указаний. В результате компания выплатит потребителям 0,5 долл. за каждую упаковку из 6 банок, проданную в период с октября 2009 по декабрь 2014.

Акции United Breweries выросли на 9% в январе 2015 на фоне слухов о возможном повышении доли Heineken в компании.

Heineken Asia Pacific объявила о формальном инвестиционном соглашении с правительством Тимора, согласно которого в столичном пригороде будет построено предприятие по производству целой линейки напитков, в т.ч. пива.

Meta Abo Brewery S.C., принадлежащая Diageo, официально объявила о запуске производства лагерного пива под брендом Zemen, которое уже поступило в розничные сети Аддис-Абебы с начала 2015. Напомним, что Diageo приобрела Meta Abo Brewery S.C. у государства в январе 2012.

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Начало 2015 ознаменовалось ожидаемой консолидационной динамикой. Не исключаем попыток роста.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Сохраняем ожидания продолжения роста.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Пока в силе вариант сохранения повышательной динамики.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Аналогичные ожидания роста.


Diageo plc (www.diageo.com)
Котировки в 2015 отыграли волновую составляющую резкого падения в конце 2014 и вновь восстановились в преобладающем канале 2014. Возросла вероятность дальнейшего восстановления.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Несмотря на преобладание негативного фона котировки продолжили попытки возврата. Дальнейшие падения могут спровоцировать нарастание интереса к покупкам.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Сохраняем ожидание продолжения роста к следующей цели на 4500.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
К геополитическим факторам добавились и инфляционные ожидания, что усиливает депрессивное воздействие на котировки.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
С учетом зарубежных интересов компании возросло негативное влияние валютного фактора. Возобновление роста котировок ожидаем после завершения консолидационной фазы.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
С учетом сильного уровня поддержки рассматриваем возможности восстановления потенциала роста к целевому уровню в области 600.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Январь предоставил возможность частичного входа на уровнях 200 дневной. Дальнейшая коррекция послужит неплохим вариантом наращивания позиции.


Новости рынка:
Несмотря на ожидаемый рост посевных площадей под яровой ячмень в Великобритании в 2015 на 9% до 713 тыс.га, эксперты ждут снижения премиальной маржи на солодовые сорта.

В связи с введением Россией с февраля 2015 ограничений на экспорт зерна министерство с/х Украины планирует 13 января встречу с основными экспортерами по вопросу изучения намерений и планов последних.

Еврокомиссия оценивает урожай ячменя в странах ЕС в 2014/15 на уровне 60 млн.тонн и переходящие остатки в объеме 4 млн.тонн.

Согласно данным Института статистики Турции засушливая погода привела к заметному сокращению производства зерна в стране, в частности ячменя собрали всего 6,3 млн.тонн, что на 20% меньше предыдущего уровня. Совокупный же объем производства зерна в стране оказался худшим за последние 154 лет.

Китайский импорт ячменя в 2014 превысил 4,45 млн.тонн, в т.ч. в октябре 219 тыс.тонн и 2,06 млн.тонн за июль-октябрь 2014.

Заметное давление на конкурентоспособность канадского ячменя оказывает подписанное между Китаем и Австралией соглашение о свободной торговле.

В июле-ноябре 2014 английские производители пива, дистиллята и солода потребили 799,3 тыс.тонн ячменя, что на 2,5% больше объемов по сравнению с аналогичным предыдущим периодом.

Эксперты отмечают тенденцию расширяющейся практики контрактации местных фермеров со стороны производителей пива в странах Африки, что заметно удешевляет, помимо, всего прочего конечный продукт, а это способствует тому, что на фоне стагнации потребления пива в развитых странах объемы продаж напитка в Африке могут вырасти в 2015 на 4,6%. Одними из первых к практике контрактации прибегла в 2008 SABMiller в Уганде, где в настоящее время закупки достигли 11,3 млн.долл. Компания уже использует сорго для 55% своего производства в Африке. В Мозамбике Cervejas de Mo?ambique выпускает пиво Impala на основе 60% маниоки, а количество фермеров, законтрактованных под маниоку, к 2014 выросло с 2 тыс. в 2011 до 10 тыс. в 2014 (что позволяет выпускать почти 30 млн. бутылок пива).

Бельгийские производители традиционного пива стали испытывать заметную конкуренцию со стороны стартаповских блогеров, которые разрабатывают и выкладывают в сети все новые рецепты пива.

В январе-ноябре 2014 потребление пива на Кипре сократилось на 2,3% до 29,9 млн.л., главным образом за счет снижения уровня жизни. При этом дешевый импорт существенно потеснил местных производителей.

Производство пива в Бразилии в 2014 в целом выросло на 4,3%, при этом в 4 квартале отмечено сокращение на 1,9% г/г.

По зерновому индексу МЗС в ближайшую неделю не ожидаем резких движений.


Спот
Котировки на спотовом европейском рынке ячменя урожая 2015 в начале января сохранили свои уровни.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2014
	На 09 января	На 26 декабря
2ряд. Ячмень	206.0-208.0	206.0-208.0
6ряд. Ячмень	179.0-181.0	178.0-179.0
Солод 2ряд.	402.5-404.5	402.5-404.5
Солод 6ряд.	369.5-371.5	368.5-370.5
Кормовой (урожая 2012)	172.0-174.0	172.0-174.0

Цены на ячмень в Великобритании (ф.с./т) в начале 2015 оказались в коррекционной динамике несмотря на ослабление ф.с.


Средние же котировки на американских элеваторах в Монтане на 09 января 2015 по-прежнему удерживали диапазон 4,5-5,0 долл./ц по фуражному ячменю и уровень 12,0 долл/ц по солодовому ячменю.

Канадский рынок фуражного ячменя по фактическим отгрузкам элеваторов (к.долл/т) завершил первую декаду 2015 на консолидированных уровнях декабря 2014:

	17-21 ноября	24-28 ноября	01-05 декабря	15-19 декабря	05-09 января
Летбридж	$200.00	$204.00	$203.00	$204.00	$198.00
Brooks	$197.00	$196.00	$200.00	$196.00	$195.00
Калгари	$195.00	$200.00	$200.00	$200.00	$193.00
Ред Дир	$192.00	$200.00	$200.00	$199.00	$190.00
Эдмонтон	$194.00	$195.00	$197.00	$200.00	$190.00
Уэйнрайт	$174.00	$180.00	$176.00	$179.00	$170.00
Гранд Прейри	$147.00	$152.00	$162.00	$162.00	$134.00

Биржа
Котировки фьючерсных контрактов на солодовый ячмень в Париже также вошли в 2015 с признаками стабилизации:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF

Контракт	Закрытие
	7 ноября	21ноября	28ноября	05декабря	12декабря	26декабря	09января
BGF15 (Jan '15)	213.50s	213.50s	213.50s	213.50s	213.50s	213.50s	--
BGH15 (Mar '15)	217.00s	217.00s	217.00s	217.00s	217.00s	217.00s	217.00s
BGK15 (May '15)	220.50s	220.50s	220.50s	220.50s	220.50s	220.50s	220.50s
BGX15 (Nov '15)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGF16 (Jan '16)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGH16 (Mar '16)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGK16 (May '16)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGX16 (Nov '16)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGF17 (Jan '17)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGH17 (Mar '17)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGH17 (May '17)	209.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGH17 (Nov '17)	209.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s

Аналогичная картина и по котировкам фьючерсов на ICE Canada.

Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т

Контракт	7 ноября	21 ноября	28 ноября	05декабря	12 декабря	26 декабря	09января
BBH15 (Mar '15)	158.00s	166.00s	177.00s	177.00s	177.00s	177.00s	182.00s
BBK15 (May '15)	158.00s	166.00s	177.00s	179.00s	179.00s	179.00s	184.00s
BBN15 (Jul '15)	158.00s	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	186.00s
BBV15 (Oct '15)	158.00s	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s
BBZ15 (Dec '15)	158.00s	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s
BBH16 (Mar '16)	158.00s	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s
BBK16 (May '16)	158.00s	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s
BBN16 (Jul '16)	158.00s	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s
BBV16 (Oct '16)	158.00s	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s
BBZ16 (Dec '16)	158.00s	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s
BBZ16 (Mar '16)	--	--	--	--	--	181.00s	181.00s

Не изменилась и котировка фьючерса восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в марте 2015 - 280,5 а.долл./т.

А котировки по контрактам в Бомбее (NCDEX BARLEY) вошли в коррекционную фазу.

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц

Контракт	7 ноября	21 ноября	28 ноября	05 декабря	12 декабря	26 декабря	09 января
H1F15 (Jan '15)	1,640.00s	1,674.50s	1,674.50s	1,666.00s	1,652.00s	1,606.50s	1,635.00s
H1F15 (Apr '15)	1,522.50s	1,348.50s	1,328.50s	1,315.50s	1,317.00s	1,324.00s	1,314.00s
H1K15 (May '15)	1,546.50s	1,398.00s	1,370.00s	1,370.50s	1,370.50s	1,350.50s	1,325.50s
H1K15 (June '15)	--	--	--	1,370.50s	1,370.50s	1,370.50s	1,337.00s
H1K15 (July '15)	--	--	--	--	--	1,366.00s	1,348.50s