Новости компаний
Heineken повышает ставки на развитие африканского направления своего бизнеса. Компания одна из первых среди глобальных компаний отрасли собирается построить новый завод в Эфиопии, в которой среднее потребление пива достигло 5л/чел. Heineken уже приобрела множество предприятий в Африке и построила два в Нигерии и Ю.Африке. Эфиопский проект оценивается в 100 млн.евро с производительностью 1,5 млн.гкл., главным образом местных сортов Hamar и Bedele на начальном этапе с последующим выпуском и премиум сортов. Heineken – второй крупный игрок на эфиопском рынке после Diageo, которая в 2012 приобрела Meta Abo Brewing за 225 млн.долл.

Миноритарии United Spirits Ltd наконец одобрили подписание соглашений по лицензированию и разделу издержек производства входящих в компанию дочек Diageo Plc.

Основные производители пива Японии фокусируются на традиционных напитках с низким содержанием солода и алкоголя.

Почти 90% капитализации Anheuser-Busch InBev связано с американским рынком.

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Попытка роста может получить развитие.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Сохраняем ожидания продолжения роста.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Ожидаем сохранение повышательной динамики.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Ожидания консолидации у достигнутого фибо уровня.


Diageo plc (www.diageo.com)
Ожидания дальнейшего восстановления.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
В ожидании дальнейшего для покупок.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Несмотря на давление валютного фактора сохраняем ожидание продолжения роста к следующей цели на 4500.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Котировки остаются пока в депрессивной фазе.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Ожидаем продолжение консолидационной фазы.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Пробой сильного уровня поддержки создал условия для дальнейшей коррекции к уровню 55 средней, где можно рассматривать варианты покупок с целями в области 600.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Ожидаем сохранение консолидационной динамики.


Новости рынка:
В январском отчете министерства с/х США по рынку ячменя особо отмечено повышение оценки экспортного потенциала Австралии на 200 тыс.тонн до 4,5 млн.тонн и импортных потребностей Ирана и Туниса на 200 тыс.тонн по каждой из этих стран до 1,2 млн.тонн и 300 тыс.тонн соответственно.

Мировая торговля ячменем тыс.тонн

	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2014/15
					пр. дек	пр. янв
Экспорт всего, в т.ч.	15,197	21,396	22,135	23,861	21,800	22,100
ЕС	4,581	3,646	6,473	4,926	6,700	6,700
Австралия	4,088	5,819	4,621	6,262	4,300	4,500
Россия	969	3,668	2,366	2,762	4,300	4,300
Украина	2,446	2,166	2,659	3,827	2,700	2,700
Аргентина	1,531	3,631	3,647	2,829	1,600	1,600
Канада	1,052	1,437	1,316	1,714	1,200	1,200
Казахстан	224	659	151	575	400	500
Индия	30	52	542	546	300	300
США	222	179	163	336	250	250
Сербия	9	14	26	25	25	25
Молдова	10	5	20	15	15	15
Импорт всего, в т.ч.	15,197	21,396	22,135	23,861	21,800	22,100
С.Аравия	6,200	8,600	10,200	8,500	7,000	7,000
Китай	1,656	2,541	2,184	4,891	4,500	4,500
Япония	1,359	1,257	1,356	1,294	1,300	1,300
Иран	500	1,700	1,100	900	1,000	1,200
Турция	39	46	266	596	750	750
Иордания	544	736	831	950	650	650
Алжир	262	479	364	700	600	600
США	148	470	431	522	600	600
Ливия	179	183	573	500	550	550
ОАЭ	334	524	541	550	550	550
Марокко	222	536	147	400	500	500
Сирия	300	200	300	250	500	500
Бразилия	362	274	369	400	400	400
Кувейт	317	376	388	400	400	400
Израиль	287	276	244	275	300	300
Тунис	281	218	764	456	100	300
Колумбия	251	301	232	275	275	275
Беларусь	25	100	25	50	100	100
Мексика	26	144	47	108	100	100
Перу	83	97	103	100	100	100
Россия	411	372	278	125	100	100

Региональная структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн

	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2014/15
					пр. дек	пр. янв
Импорт всего, в т.ч.	15,045	20,858	21,694	23,159	21,310	21,710
Б.Восток	8,604	12,543	13,956	12,462	11,210	11,410
В.Азия	3,107	3,924	3,663	6,314	5,925	5,925
С.Африка	960	1,458	1,885	2,106	1,775	1,975
Ю.Америка	922	851	1,064	960	985	985
С.Америка	227	620	499	639	725	725
СНГ-12	648	697	375	280	340	340
Ост.Европа	189	209	127	175	175	175
Ю.Африка	77	105	57	120	80	80
ЕС-28	288	364	52	58	50	50
Ю.Азия	8	68	7	30	30	30
Океания	15	19	9	15	15	15
Производство всего, в т.ч.	123,122	133,522	129,807	145,359	139,380	139,739
ЕС-28	53,691	51,883	54,875	59,639	59,868	59,927
СНГ-12	21,574	32,227	25,958	29,153	35,125	35,125
С.Америка	12,223	11,749	13,812	15,506	11,519	11,519
Б.Восток	11,474	11,691	10,302	12,449	8,648	8,648
Океания	8,303	8,538	7,911	9,947	8,010	8,010
Ю.Америка	3,869	5,530	6,084	5,880	4,145	4,145
С.Африка	4,546	4,410	3,309	4,729	4,109	4,109
Ю.Африка	2,095	2,099	2,283	2,521	2,313	2,613
Ю.Азия	1,990	2,267	2,152	2,457	2,517	2,517
В.Азия	2,215	1,939	1,928	1,810	1,852	1,852
Ост.Европа	1,142	1,189	1,193	1,268	1,274	1,274
Внутр.потребление всего, в т.ч.	134,464	135,464	132,210	141,770	140,448	140,783
ЕС-28	56,610	51,200	51,000	53,500	52,500	52,500
СНГ-12	20,587	26,293	22,314	23,500	25,175	25,075
Б.Восток	19,884	22,016	22,785	24,181	23,081	23,281
С.Америка	12,700	11,786	12,347	13,221	12,079	11,814
В.Азия	5,772	5,555	5,806	8,055	7,855	7,855
С.Африка	5,882	6,186	5,555	6,030	6,578	6,728
Океания	4,550	3,650	3,425	3,725	3,625	3,725
Ю.Америка	2,936	3,077	3,327	3,661	3,695	3,695
Ю.Африка	2,212	2,138	2,290	2,562	2,420	2,670
Ю.Азия	1,992	2,197	2,063	1,912	2,018	2,018
Ост.Европа	1,339	1,366	1,298	1,423	1,422	1,422
Перех.остатки всего, в т.ч.	24,347	22,651	20,777	25,032	23,496	23,967
ЕС-28	7,938	6,069	5,071	5,513	6,301	6,340
Б.Восток	4,162	5,933	6,042	7,297	5,819	5,819
СНГ-12	2,813	2,735	2,193	2,463	4,038	4,038
С.Америка	3,647	2,621	3,014	3,954	2,858	3,128
С.Африка	2,612	2,426	1,720	2,524	1,729	1,775
Ю.Америка	818	547	685	955	790	790
В.Азия	672	976	760	829	759	751
Ю.Африка	232	283	330	409	292	432
Океания	1,040	576	591	612	428	412
Ю.Азия	220	281	144	255	259	259
Ост.Европа	193	204	227	221	223	223

Страновая структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн

	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2014/15
					пр. дек	пр. янв
Производство всего, в т.ч.	123,122	133,522	129,807	145,359	139,380	139,739
ЕС	53,691	51,883	54,875	59,639	59,868	59,927
Россия	8,350	16,938	13,952	15,389	19,500	19,500
Украина	8,484	9,098	6,935	7,561	9,400	9,400
Австралия	7,995	8,221	7,472	9,539	7,600	7,600
Канада	7,627	7,892	8,012	10,237	7,120	7,120
Турция	5,900	7,000	5,500	7,300	4,000	4,000
США	3,924	3,370	4,768	4,719	3,849	3,849
Иран	3,580	2,900	3,400	3,200	3,200	3,200
Аргентина	2,950	4,500	5,000	4,750	3,000	3,000
Казахстан	1,313	2,593	1,500	2,539	2,500	2,500
Беларусь	1,966	1,979	1,917	1,674	2,100	2,100
Эфиопия	1,703	1,592	1,782	2,053	1,800	2,100
Индия	1,350	1,660	1,620	1,750	1,810	1,810
Марокко	2,570	2,340	1,200	2,700	1,700	1,700
Китай	1,972	1,637	1,626	1,500	1,550	1,550
Алжир	1,500	1,350	1,500	1,500	1,300	1,300
Потребление всего, в т.ч.	136,219	135,218	131,681	141,104	140,569	140,804
ЕС	56,610	51,200	51,000	53,500	52,500	52,500
Россия	9,500	14,300	12,100	12,600	14,300	14,300
С.Аравия	6,325	7,225	8,325	8,425	8,525	8,525
Канада	7,464	6,916	6,809	7,746	6,720	6,720
Китай	4,050	3,800	4,000	6,300	6,100	6,100
Турция	6,000	6,750	6,200	6,950	6,050	6,050
Украина	6,000	6,300	5,100	5,100	4,900	4,900
Иран	3,900	4,100	4,600	4,500	4,300	4,500
США	4,536	4,170	4,638	4,775	4,659	4,394
Австралия	4,200	3,300	3,000	3,300	3,200	3,300
Марокко	3,050	3,100	1,900	2,300	2,800	2,800
Беларусь	2,000	2,100	2,000	1,800	2,100	2,100
Эфиопия	1,725	1,600	1,725	2,000	1,850	2,100
Алжир	1,600	1,800	2,000	2,050	2,050	2,050
Казахстан	1,475	1,825	1,375	2,000	2,100	2,000
Аргентина	1,135	1,200	1,300	1,600	1,600	1,600
Перех.остатки всего, в т.ч.	24,347	22,651	20,777	25,032	23,496	23,967
ЕС	7,938	6,069	5,071	5,513	6,301	6,340
С.Аравия	1,323	2,814	3,006	4,096	3,586	3,586
Россия	1,386	848	726	973	1,973	1,973
США	1,945	1,306	1,750	1,791	1,520	1,790
Украина	794	1,172	873	883	1,388	1,388
Иран	1,348	1,348	1,748	1,348	1,248	1,248
Канада	1,502	1,195	983	1,924	1,149	1,149
Алжир	1,236	1,435	1,194	1,194	1,044	1,044

Еврокомиссия прогнозирует в  2014/15 урожай ячменя в странах ЕС в объеме 60 млн.тонн, переходящие остатки 2013/14 на уровне 4 млн.тонн и 6,9 млн.тонн на конец 2014/15. А Strat?gie Grains  повысила оценки урожая ячменя в ЕС с 60,1 до 60,3 млн.тонн.

Согласно оценкам Ассоциации производителей солода Великобритании производители солода Великобритании закупят 1,96 млн.тонн солодового ячменя урожая 2015.

УкрАгроКонсалт прогнозирует производство ячменя в России в 2014/15 в объеме 19,4 млн.тонн с экспортным потенциалом в размере 3,3 млн.тонн.

С 1 июля 2014 по 6 января 2015 ЕС выдал лицензии на экспорт 4,3 млн.тонн и импорт 56 тыс.тонн ячменя (годом ранее соответственно 4,8 млн.тонн и 9 тыс.тонн соответственно).

Поставки пива на внутреннем рынке Японии в 2014 сократились на 1,5% до рекордно низкого за последние 10 лет уровня.

За 11 месяцев 2014 физический импорт пива в Беларусь сократился на 16,2% до 1,108 млн.гкл. В стоимостном выражении падение составило 28,6% до 59,3 млн.долл. Падение поставок из России составило 7,8% и 36,3% с Украины.

По данным Sapo в 2014 в Португалии на 1-2% сократилось потребление пива, главным образом за счет климатического фактора.

По данным Ассоциации пивоваров Германии подушевое потребление пива в стране в 2014 впервые за 8 лет проявило признаки восстановления.

По зерновому индексу МЗС на предстоящей неделе вероятен отскок от линии поддержки.


Спот
Котировки на спотовом европейском рынке ячменя урожая 2015 в начале января сохранили свои уровни.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2014
	На 09 января	На 16 января
2ряд. Ячмень	206.0-208.0	204.0-206.0
6ряд. Ячмень	179.0-181.0	179.0-181.0
Солод 2ряд.	402.5-404.5	400.5-402.5
Солод 6ряд.	369.5-371.5	369.5-371.5
Кормовой (урожая 2012)	172.0-174.0	170.0-172.0

Цены на ячмень в Великобритании (ф.с./т) к началу прошедшей недели подтянулись к уровням начала 2014.


Средние же котировки на американских элеваторах в Монтане на 16 января 2015 сохранили диапазон 4,5-5,0 долл./ц по фуражному ячменю и уровень 12,0 долл/ц по солодовому ячменю.

Канадский рынок фуражного ячменя по фактическим отгрузкам элеваторов (к.долл/т в среднем за период) завершил вторую неделю января 2015 ростом:

	08-14 декабря	15-21 декабря	29дек14-4янв15	05-11 января
Летбридж	$195.00	$200.00	$200.00	$207.00
Brooks	$188.00	$192.00	$192.00	$201.00
Калгари	$190.00	$194.00	$193.00	$197.00
Ред Дир	$183.00	$185.00	$185.00	$189.00
Эдмонтон	$172.00	$175.00	$175.00	$176.00
Уэйнрайт	$179.00	$182.00	$181.00	$190.00
Гранд Прейри	$142.00	$144.00	$144.00	$150.00

Биржа
Котировки фьючерсных контрактов на солодовый ячмень в Париже сохранили стабильность:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF

Контракт	Закрытие
	21ноября	28ноября	05декабря	12декабря	26декабря	09января	16января
BGF15 (Jan '15)	213.50s	213.50s	213.50s	213.50s	213.50s	--	--
BGH15 (Mar '15)	217.00s	217.00s	217.00s	217.00s	217.00s	217.00s	217.00s
BGK15 (May '15)	220.50s	220.50s	220.50s	220.50s	220.50s	220.50s	220.50s
BGX15 (Nov '15)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGF16 (Jan '16)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGH16 (Mar '16)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGK16 (May '16)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGX16 (Nov '16)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGF17 (Jan '17)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGH17 (Mar '17)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGH17 (May '17)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s
BGH17 (Nov '17)	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s	224.00s

Подросли котировок фьючерсов на ICE Canada.

Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т

Контракт	21 ноября	28 ноября	05декабря	12 декабря	26 декабря	09января	16января
BBH15 (Mar '15)	166.00s	177.00s	177.00s	177.00s	177.00s	182.00s	195.00s
BBK15 (May '15)	166.00s	177.00s	179.00s	179.00s	179.00s	184.00s	197.00s
BBN15 (Jul '15)	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	186.00s	199.00s
BBV15 (Oct '15)	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s	190.00s
BBZ15 (Dec '15)	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s	190.00s
BBH16 (Mar '16)	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s	190.00s
BBK16 (May '16)	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s	190.00s
BBN16 (Jul '16)	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s	190.00s
BBV16 (Oct '16)	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s	190.00s
BBZ16 (Dec '16)	166.00s	177.00s	179.00s	181.00s	181.00s	181.00s	190.00s
BBZ16 (Mar '16)	--	--	--	--	181.00s	181.00s	190.00s

По контракту на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в марте 2015 сделок не было. Предыдущее закрытие было на уровне 280,5 а.долл./т.

А котировки по ближайшим контрактам в Бомбее (NCDEX BARLEY) откатились к уровням конца 2014 на фоне заметной просадки по остальным контрактам.

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц

Контракт	21 ноября	28 ноября	05 декабря	12 декабря	26 декабря	09 января	16 января
H1F15 (Jan '15)	1,674.50s	1,674.50s	1,666.00s	1,652.00s	1,606.50s	1,635.00s	1,605.00s
H1F15 (Apr '15)	1,348.50s	1,328.50s	1,315.50s	1,317.00s	1,324.00s	1,314.00s	1,255.50s
H1K15 (May '15)	1,398.00s	1,370.00s	1,370.50s	1,370.50s	1,350.50s	1,325.50s	1,266.00s
H1K15 (June '15)	--	--	1,370.50s	1,370.50s	1,370.50s	1,337.00s	1,272.00s
H1K15 (July '15)	--	--	--	--	1,366.00s	1,348.50s	1,278.50s