Фондовый рынок
Правительство С.Кореи ищет инвестора для строительства новой пивоварни в портовом городе  Вонсан (провинция Kangwon) стоимостью 39 млн.долл и мощностью 50 млн.л.

ОАО «Ереванское пиво» сообщило о готовности к запуску нового солодового завода в Гюмри, которое сможет переработать практически все качественное местное сырье.

Неблагоприятный валютный курс и возросшая налоговая нагрузка привели к снижению показателей эффективности в пивном секторе бизнеса Fraser & Neave  в 3 квартале текущего фин. отчетного периода.

Все четыре основных производителя пива Японии в первом полугодии 2015 отчитались ростом продаж и оперативной прибыли.

Пивной бум в Великобритании фиксирует открытие новой пивоварни каждый второй день.

За первое полугодие 2015 консолидированный доход San Miguel Brewery, Inc. вырос на 10% во многом благодаря росту продаж пива.

Чистые доходы третьей по объемам выпуска пива в Китае - Beijing Yanjing Brewery в первом полугодии 2015 выросли на 2,8% до 92,89 млн.долл.

ЕБРР рассматривает возможность выделения кредитной линии Soufflet Ukraine  на сумму 55 млн.евро.

Grupo Petr?polis – единственная в стране 100% национальный производитель пива Бразилии планирует строительство своего первого солодового завода в стране.

Сингапурская Fraser & Neave согласилась продать контрольный пакет в крупнейшей пивоварни Мьянмы в пользу финансовой группы, связанной с правительством страны, за 560 млн.долл.

Lion первая в Австралии пивная компания, которая начала размещать на этикетке информацию о составе напитка.

Ведущая в Германии сельскохозяйственная торговая группа BayWa AG объявила о покупке немецкого трейдера Evergrain, в результате объем торговли солодовым ячменем у BayWa превысит ежегодный показатель в 1 млн.тонн.

Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Продолжение консолидации с возможным снижением к границе канала.


Constellation Brands, Inc. (www.cbrands.com)
С отменой коррекционного сценария актуализируется вариант формирования заключительной волны импульса ориентировочно до значений у верхней границы канала роста.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Чистые доходы СП Molson Coors Brewing Co. и SABMiller Plc. – Miller Coors во втором квартале 2015 выросли до 487,2 млн.долл. Нетто продажи сократились на 0,2% до 2,2 млрд.долл. Себестоимость продаж сократилась на 1,7%.

Сохраняем ожидания подтверждающего сигнала завершения коррекции.


Heineken Holding (www.heineken.com)
За первое полугодие 2015 чистые доходы выросли на 88%.

Ирландское подразделение компании ведет переговоры по приобретению доли в Comans Wholesale, являющейся ведущим в стране дистрибьютором напитков. Установление полного контроля в регионе по оценкам специалистов отрасли может обойтись Heineken в 25 млн.евро.

Сохранен потенциал коррекции с попыткой закрытия гепа.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Вероятно дальнейшее снижение коррекционного потенциала до уровней 55дн. средней.


Diageo plc (www.diageo.com)
Опубликован отчет за 2015, согласно которому свободный денежный поток достиг 1,96 млрд.ф.с., чистые продажи – 10,813 млрд.ф.с., операционная прибыль – 3,066 млрд.ф.с., доход на акцию – 88,8 пенсов, дивиденды – 56,4 пенсов.

Продолжение отработки коррекционного сигнала коррекции.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Сохраняется потенциал продолжения коррекционного боковика.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
В первом полугодии 2015 чистые доходы выросли на 103,9%. Нетто продажи увеличились на 5,6% до 856,8 млрд.йен, а операционная прибыль достигла 47,3 млрд.йен (рост на 8,3%).

Приближение к фибо уровню вероятно спровоцирует коррекцию, скорее всего в форме боковика.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Продажи в первом полугодии выросли на 1,3% до 1,07 трлн.йен. Операционная прибыль увеличилась на 15,3% до почти 58 млрд.йен. Чистые доходы выросли на 135,9% до 33,1 млрд.йен. EBITDA выросла на 1,3% до 124,8 млрлд.йен.

Ожидания развития консолидационной фазы у значений ближайшего фибо уровня.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Позитивная отчетность способствовала продолжению роста. Ближайшие сильные уровни сопротивления могут спровоцировать спекулятивную фиксацию.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Продолжаем рассматривать текущую динамику как продолжение формирования площадки для отскока.


Новости рынка:
Департамент с/х США опубликовал августовский глобальный обзор зернового рынка и в частности ячменя.

Мировая торговля ячменем тыс.тонн

	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2015/16	2015/16
					пр.июля	пр.августа
Экспорт всего, в т.ч.	21,396	22,130	23,872	27,435	23,735	24,985
ЕС	3,646	6,473	4,926	9,000	7,500	7,000
Австралия	5,819	4,621	6,262	5,500	6,000	6,000
Украина	2,166	2,659	3,827	3,500	2,000	4,000
Россия	3,668	2,366	2,762	5,200	3,700	3,700
Аргентина	3,631	3,647	2,829	1,500	2,000	2,000
Канада	1,437	1,316	1,714	1,500	1,300	1,000
Казахстан	659	151	575	500	500	500
Индия	52	542	546	300	400	400
США	179	163	336	300	250	300
Сербия	14	26	18	25	25	25
Турция	103	0	9	10	25	25
Импорт всего, в т.ч.	21,396	22,130	23,872	27,435	23,735	24,985
Китай	2,541	2,184	4,891	8,300	7,000	7,000
С.Аравия	8,600	10,200	8,500	6,600	6,500	7,000
Иран	1,700	1,100	1,100	2,000	1,500	1,500
Япония	1,257	1,356	1,294	1,300	1,300	1,300
Иордания	736	831	997	900	800	800
Ливия	183	573	681	700	700	700
Алжир	501	364	778	750	600	600
США	470	431	522	450	500	500
Бразилия	274	369	338	325	400	400
Кувейт	376	388	436	400	400	400
Тунис	218	764	456	500	400	400
ОАЭ	524	541	468	400	400	400
Израиль	276	244	304	325	325	325
Колумбия	301	232	253	275	275	275
Канада	6	21	9	125	25	200
Марокко	536	147	471	300	200	200
Мексика	144	47	108	100	125	125
Уругвай	77	252	126	200	125	125
Азербайджан	49	14	78	125	100	100
ЕС	364	52	58	225	50	100
Перу	97	103	87	125	100	100

Географическая структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн

	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2015/16	2015/16
Производство всего, в т.ч.	133,564	129,182	144,575	140,792	137,816	139,407
ЕС	51,883	54,875	59,722	60,197	57,239	57,196
Россия	16,938	13,952	15,389	20,026	17,000	17,000
Австралия	8,221	7,472	9,174	8,014	8,700	8,700
Украина	9,098	6,935	7,561	9,450	6,000	8,300
Турция	7,000	5,500	7,300	4,000	7,000	7,000
Канада	7,892	8,012	10,237	7,120	7,500	6,500
США	3,370	4,768	4,719	3,849	4,531	4,565
Марокко	2,340	1,200	2,700	1,700	3,200	3,500
Аргентина	4,500	5,000	4,750	2,900	3,400	3,400
Иран	2,900	2,770	2,800	3,200	3,300	3,300
Казахстан	2,593	1,500	2,539	2,412	2,600	2,600
Эфиопия	1,592	1,782	2,053	2,100	2,040	2,040
Беларусь	1,979	1,917	1,674	2,250	2,000	2,000
Индия	1,660	1,620	1,750	1,830	1,630	1,630
Китай	1,637	1,626	1,500	1,500	1,500	1,500
Алжир	1,350	1,500	1,500	1,300	1,300	1,300
Потребление всего, в т.ч.	135,200	131,410	141,083	140,773	140,738	141,971
ЕС	51,200	51,000	53,400	51,000	50,500	50,500
Россия	14,300	12,100	12,700	14,100	14,000	14,000
Китай	3,800	4,000	6,300	9,800	8,400	8,400
С.Аравия	7,225	8,325	8,625	8,125	7,525	7,525
Турция	6,750	6,200	6,950	5,350	6,650	6,650
Канада	6,916	6,809	7,720	6,400	6,400	6,200
Иран	4,100	4,300	4,500	4,600	4,800	4,800
США	4,170	4,638	4,775	4,129	4,746	4,636
Украина	6,300	5,100	5,000	4,500	4,400	4,300
Марокко	3,100	1,900	2,300	2,700	3,000	3,000
Австралия	3,300	3,000	2,800	2,600	2,600	2,600
Беларусь	2,100	2,000	1,800	2,100	2,200	2,200
Эфиопия	1,600	1,725	2,000	2,100	2,150	2,150
Казахстан	1,825	1,375	2,000	1,900	2,100	2,100
Алжир	1,800	2,000	2,050	2,050	2,050	2,050
Аргентина	1,200	1,300	1,600	1,500	1,600	1,600
Перех. остатки всего, в т.ч.	22,692	20,464	23,956	23,975	21,663	21,411
ЕС	6,069	5,071	5,696	5,593	5,532	4,989
С.Аравия	2,814	3,006	3,396	3,486	2,976	2,976
США	1,306	1,750	1,791	1,712	1,823	1,749
Иран	1,348	1,418	618	1,418	1,218	1,418
Алжир	1,458	1,217	1,178	1,378	1,228	1,228
Марокко	775	189	976	376	726	1,076
Канада	1,195	983	1,950	1,295	1,045	795
Турция	910	469	899	389	764	764

Региональная структура мирового баланса ячменя тыс.тонн

	2011/12	2012/13	2013/14	2014/15	2015/16	2015/16
Импорт всего, в т.ч.	20,876	21,639	23,573	25,692	22,825	23,550
Б.Восток	12,543	13,906	12,537	11,110	10,160	10,660
В.Азия	3,924	3,663	6,320	9,725	8,425	8,425
С.Африка	1,482	1,885	2,433	2,300	1,950	1,950
Ю.Америка	851	1,064	887	1,060	985	985
С.Америка	620	499	639	675	650	825
СНГ-12	697	375	362	337	320	320
Ост. Европа	209	127	163	130	160	160
ЕС-28	364	52	58	225	50	100
Ю.Африка	100	52	116	80	90	90
Океания	19	9	46	35	25	25
Ю.Азия	67	7	12	15	10	10
Производство всего, в т.ч.	133,564	129,182	144,575	140,792	137,816	139,407
ЕС-28	51,883	54,875	59,722	60,197	57,239	57,196
СНГ-12	32,227	25,958	29,153	35,763	29,325	31,625
Б.Восток	11,705	9,689	12,070	8,648	11,948	11,948
С.Америка	11,749	13,812	15,506	11,519	12,616	11,650
Океания	8,538	7,911	9,590	8,424	9,115	9,115
С.Африка	4,410	3,306	4,725	4,109	5,109	5,409
Ю.Америка	5,530	6,084	5,880	3,922	4,500	4,500
Ю.Африка	2,099	2,283	2,521	2,602	2,550	2,550
Ю.Азия	2,272	2,156	2,457	2,537	2,337	2,337
В.Азия	1,962	1,920	1,800	1,801	1,790	1,790
Ост. Европа	1,189	1,188	1,151	1,270	1,287	1,287
Внутр. потребление всего, в т.ч.	135,464	131,889	141,264	139,695	139,654	139,244
ЕС-28	51,200	51,000	53,400	51,000	50,500	50,500
СНГ-12	26,268	22,339	23,451	24,505	24,655	24,555
Б.Восток	22,016	22,435	24,410	21,896	22,756	22,756
С.Америка	11,786	12,347	13,195	11,229	11,846	11,536
В.Азия	5,580	5,806	8,009	11,505	10,100	10,100
С.Африка	6,186	5,560	6,230	6,859	6,958	6,958
Ю.Америка	3,077	3,327	3,553	3,485	3,640	3,640
Океания	3,650	3,425	3,250	3,050	3,050	3,050
Ю.Африка	2,133	2,285	2,555	2,665	2,715	2,715
Ю.Азия	2,202	2,067	1,913	2,112	2,012	2,012
Ост. Европа	1,366	1,298	1,298	1,389	1,422	1,422
Перех. остатки всего, в т.ч.	22,692	20,464	23,956	23,975	21,663	21,411
Б.Восток	5,940	5,736	5,811	6,038	5,665	5,865
ЕС-28	6,069	5,071	5,696	5,593	5,532	4,989
С.Америка	2,621	3,014	3,980	3,196	3,067	2,743
С.Африка	2,449	1,740	2,482	2,233	2,284	2,634
СНГ-12	2,760	2,193	2,554	3,637	2,017	2,017
В.Азия	961	737	848	869	984	984
Ю.Америка	547	685	963	977	732	797
Океания	576	591	751	565	655	655
Ю.Африка	283	330	408	425	350	350
Ост. Европа	205	223	208	196	196	196
Ю.Азия	281	144	255	246	181	181

Департамент с/х США прогнозирует рост производства хмеля в текущем году на 13% (на 8,99 млн.фунтов).

На конец июля площади под ячменем в США оцениваются на уровне 3,41 млн.акров, что выше уровня прошлого года на 14,7%.

Индекс МЗС по ячменю приближается к основной линии поддержки.


Сбор урожая ячменя в ЕС практически завершен.

Активные закупки французских производителей солода на 2015/16 придали некоторую устойчивость ценам на солодовый ячмень в стране. На фоне практически стабильного объема потребления солодового ячменя во Франции в июле-мае 2014/15 на уровне 1,536 млн.тонн указанный показатель сократился в Великобритании (только в июне 2015 падение на 4,3% м/м) и Германии.

С июля 2014 по август 2015 ЕС выдал лицензий на экспорт 1,8 млн.тонн ячменя и импорт 152 тыс.тонн ячменя.

По данным Украгроконсалт на 31 июля на Украине собрано 3,3 млн.тонн озимого ячменя (с 1 млн.га) при урожайности 3,2 т/га и 3,7 млн.тонн ярового ячменя с 1,4 млн.га при урожайности 2,7 т/га.

Еврокомиссия оценивает объем экспорта ячменя ЕС в 2014/15 на уровне 12,5 млн.тонн. В 2015/16 оценка снижена до 9 млн.тонн.

Девальвация юаня на прошедшей неделе заметно уронила цены на с/х рынке Китая. Регуляторы обязали импортеров ячменя, сорго и  маниоки декларировать подробности закупок.

Прогнозы RMI Analytics по производству ячменя в Аргентине на 2015/16 на уровне 3,4-3,6 млн.тонн с возможным повышением до 4 млн.тонн.

С июля 2014 по июнь 2015 в производстве солода в Великобритании было использовано 1,82 млн.тонн ячменя.


Производство пива в Бразилии в июле сократилось на 6,8%.

В своем квартальном обзоре МЗС повысил прогноз объемов глобально торговли солодом в 2014/15 с 7,18 до 7,43 млн.тонн.
 
В виду прохладной погоды и частых дождей заметно сократилось потребление пива в Китае.

Занятость в пивной отрасли Ирландии в 2014 выросла на 8%.

В 2014 китайский импорт бельгийского пива превысил аналогичный показатель Японии – традиционного лидера в Азии.

По данным Cameroon Concord в 2014 в Камеруне было потреблено 620 млн.л пива, что на 4,9% выше уровня 2013.

Совокупные продажи алкоголя в России за первое полугодие 2015 составили 5,11 млн.гкл, при этом впервые удельный вес водки упал ниже 40%, а доля пива выросла до 40,9%.

Потребление пива в Сербии в 2014 сократилось до 4 млн.гкл (для сравнения в 2008 показатель был на уровне 6 млн.гкл.). При этом выросла доля дешевых сортов пива.

Согласно данным ANZ Bank число мелких пивоваров в Н.Зеландии с 2010 выросло с 52 до 111, из которых 25 являются и экспортерами.

По данным Mintel, 23% новых сортов пива, запущенных в производство в мире в 2014, входят в группу крепостью выше 6.5%. При этом, удельный вес этой группы за 2011-2014 вырос почти втрое в большинстве стран, кроме АТР и Европы, где рост составил 46% и 40%. Интересно, что рост обеспечивался за счет возрастной группы потребителей от 18 до 24 лет.

Спот
Котировки спотового европейского рынка солодового ячменя урожая 2015 приблизились к нижней границе консолидационного канала.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2014
	На 31 июля	На 14 августа
2ряд. Ячмень	194.0-196.0	192.0-194.0
6ряд. Ячмень	174.0-176.0	167.0-169.0
Солод 2ряд.	388.0-390.0	385.5-387.5
Солод 6ряд.	363.5-365.5	355.0-357.0
Кормовой (урожая 2012)	167.0-169.0	163.0-165.0

Средние котировки на элеваторах в Монтане к 15 августа 2015 зафиксировались в диапазоне 4,3 и 5,0-5,5 долл./ц по фуражному ячменю и 10,0-10,25 долл/ц по солодовому ячменю.

Канадский рынок фуражного ячменя по фактическим отгрузкам элеваторов (к.долл/т в среднем за период) оставался в коррекционной фазе:

	13-19 июля	20-26 июля	27-02 августа	03-09 августа
Летбридж	$245.00	$227.00	$226.00	$220.00
Brooks	$243.00	$232.00	$223.00	$222.00
Калгари	$241.00	$230.00	$222.00	$218.00
Ред Дир	$236.00	$233.00	$217.00	$214.00
Эдмонтон	$236.00	$237.00	$221.00	$210.00
Уэйнрайт	$241.00	$231.00	$216.00	$211.00
Гранд Прейри	$221.00	$222.00	$212.00	$202.00

Биржа
Котировки фьючерсных контрактов на солодовый ячмень в Париже сохранили стабильность во многом благодаря повышенной активности производителей солода во Франции:

Котировка фьючерсов евро/т MATIF

Контракт	Закрытие
	26 июня	03 июля	10 июля	17 июля	24 июля	31 июля	14 августа
BGF18 (Mar '18)	214.00s	214.00s	214.00s	214.00s	214.00s	214.00s	214.00s

Котировки фьючерсов на ICE Canada продолжили корректировку.

Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т

Контракт	26 июня	3 июля	10 июля	17 июля	24 июля	31 июля	31 июля
BBV15 (Oct '15)	199.40s	204.40s	218.40s	218.40s	212.10s	208.10s	205.10s
BBZ15 (Dec '15)	204.40s	209.40s	220.40s	220.40s	212.10s	208.10s	205.10s
BBH16 (Mar '16)	204.40s	211.40s	222.40s	222.40s	214.10s	210.10s	207.10s
BBK16 (May '16)	204.40s	212.40s	223.40s	223.40s	215.10s	211.10s	208.10s
BBN16 (Jul '16)	204.40s	212.40s	223.40s	223.40s	215.10s	211.10s	208.10s
BBV16 (Oct '16)	204.40s	212.40s	223.40s	223.40s	215.10s	211.10s	208.10s
BBZ16 (Dec '16)	204.40s	212.40s	223.40s	223.40s	215.10s	211.10s	208.10s
BBH17 (Mar '17)	204.40s	212.40s	223.40s	223.40s	215.10s	211.10s	208.10s
BBK17 (May '17)	204.40s	212.40s	223.40s	223.40s	215.10s	211.10s	208.10s
BBN17 (Jul '17)	204.40s	212.40s	223.40s	223.40s	215.10s	211.10s	208.10s
BBN17 (Oct '17)	204.40s	212.40s	223.40s	223.40s	215.10s	211.10s	208.10s

Контракты в Бомбее (NCDEX BARLEY) имели схожую направленность динамики.

Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц

Контракт	26 июня	03 июля	10 июля	17 июля	24 июля	31 июля	14 августа
H1Q15 (Aug '15)	1,263.50s	1,234.50s	1,222.00s	1,191.00s	1,165.50s	1,156.50s	1,127.50s
H1U15 (Sep '15)	1,291.50s	1,260.50s	1,245.50s	1,213.50s	1,191.00s	1,175.00s	1,143.00s
H1U15 (Oct '15)	1,319.50s	1,313.50s	1,269.00s	1,236.00s	1,217.50s	1,206.00s	1,171.00s
H1U15 (Nov '15)	--	1,313.50s	1,292.50s	1,258.50s	1,244.00s	1,236.50s	1,202.50s
H1U15 (Dec '15)	--	--	--	--	--	--	1,234.00s

Контракт на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя на фоне глобального падения сырьевых индексов заметно просел в цене с 293,0 до 255,0 а.долл/т).