Новости рынка:
Международный зерновой совет по зерну опубликовал 24 ноября очередной доклад по рынку зерна. В частности отмечается, что после некоторого оживления в ноябре мировые цены на зерно (за исключением цен на рис) вновь стали снижаться. Причина – нарастание медвежьих настроений на рынке по мере завершения сезона уборки урожая в северном полушарии и начале страды в южном. Кроме того негативное влияние оказывает нарастание неопределенности на финансовых рынках, особенно в Европе. Большие объемы поставок пшеницы в условиях обострения конкуренции между экспортерами Аргентины и Австралии привело к снижению цен на 20-30 дол..США за тонну в течение месяца, заметно сузив ценовой разрыв с котировками стран черноморского бассейна.

Динамика индекса Международного зернового совета в ноябре 2011



И хотя снижение оценок урожая в ряде стран из числа основных производителей лишь частично нивелированы ростом показателя в странах СНГ совокупное производство возрастет по сравнению с предыдущим годом на 64 млн.тонн главным образом за счет восстановления производства в России, Украине и Казахстане. Остаются благоприятным перспективы урожая в южном полушарии. Также повышены оценки потребления в 2011/12 на 2,2%. Использование зерна в производстве этанола как ожидается сохранится на достигнутых уровнях – 147 млн.тонн. Не изменены оценки переходящих остатков – 360 млн.тонн. Оценка мирового зернового баланса (млн.тонн).

	2007-08	2008-09	2009-10	2010-11	2011-12 прогноз
					27 окт.	24 нояб.
Производство	1 699.00	1 802.00	1 799.00	1 752.00	1 819.00	1 816.00
Торговля	240.00	250.00	240.00	243.00	250.00	254.00
Потребление	1 678.00	1 731.00	1 768.00	1 786.00	1 828.00	1 826.00
Перех. Остатки	303.00	373.00	404.00	370.00	360.00	360.00
Измен. г/г	22.00	70.00	31.00	-34.00	н.д.	-10.00
Объем экспорта*	121.00	159.00	172.00	137.00	126.00	123.00

* Аргентина, Австралия, Канада, ЕС, Казахстан, Россия, Украина, США

Объем мировой торговли солодового ячменя в 2011/12 ожидается на уровне 4,88 млн.тонн. При этом Аргентина и Австралия окажутся в числе основных поставщиков качественного ячменя.
 
Европейский биржевой оператор NYSE Liffe объявил о продлении еще на год торговлю фьючерсными зерновыми контрактами на базе парижских контрактов. Также объявлено о закрытии августовских фьючерсов на солодовый ячмень. Также будут публиковаться на еженедельной основе открытые позиции трейдеров.

Европа
Strat?gie Grains прогнозирует посевы зерновых в ЕС в 2012 выше показателя 2011 на 1% - 56,4 млн.га, в т.ч. под пшеницу – 23,2 млн.га, ячмень – 12,1 млн.га (рост в Португалии, Ирландии, Австрии, Испании и Финляндии при снижении в Германии, Италии, Великобритании и Болгарии). Совокупные площади под ячмень включают 4,6 млн.га озимых и 7,5 млн.га весенних. Урожай ячменя ожидается на уровне 54,0 млн.тонн.

Комитет ЕС по управлению зерновым рынком проголосовал за продление освобождения от импортных пошлин на кормовую пшеницу (12 евро за тонну) и ячмень (16 евро за тонну) до 30 июня 2012.

С вступлением России в ВТО импортные пошлины на пиво существенно снизятся к 2018.

По оценке  Defra предложение ячменя в Великобритании в 2011/12 снизится на 5%.

Продажи пива в Швейцарии в 2011 возросли на 0,7% до 4,59 млн.гкл.

HGCA сообщил об улучшении качественных показателей урожая ячменя в Великобритании, в частности содержание азота в озимых на уровне 1,89% (1,69% – средний показатель за 3 года), а весеннего ячменя – 1,66% (1,59%).

Америка
Зерновой совет Канады  снизил прогноз доходности ячменя урожая 2011/12 на 4 к.долл. за тонну.

Австралия
GrainCorp сообщила о росте чистых доходов за год на 114%. Компания также объявила об открытии в Квинсленде нового солодового производства мощностью 86 тыс.тонн.

Цены на пшеницу и ячмень в Австралии продолжили снижение – тренд с июня 2011. При этом цены на ячмень упали на 25 а.долл. за тонну, особенно на сорт Flagship, Gairnder, Baudin, Commander и Buloke. Цена на солодовый ячмень сорта Schooner и Sloop снизилась на 15,0 а.долл. за тонну, тогда как на кормовой ячмень – на 3,0 а.долл.

Спот
Рынок солодового ячменя по-прежнему в процессе корректировки согласно уточненным прогнозам глобального баланса.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2011		Урожай 2012
	на 18 ноября	на 25 ноября	на 18 ноября	на 25 ноября
2ряд. Ячмень	249.00-251.00	248.00-250.00	220.00-222.00	223.00-225.00
6ряд. Ячмень	216.00-218.00	216.00-218.00	192.00-194.00	192.00-194.00
Солод 2ряд.	458.00-460.00	457.00-459.00	422.00-424.00	425.50-427.50
Солод 6ряд.	417.50-419.50	417.50-419.50	387.50-389.50	387.50-389.50
Кормовой	170.00-172.00	169.00-171.00	--	--

Кормовой же ячмень следовал в фарватере общей динамики зерновых товаров.

Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 25 ноября 2011.
Неделя как видим завершилась на пессимистчной ноте.

В то же время на фоне затяжного спада на фондовом и сырьевых рынках котировки мартовского контракта выглядят сравнительно стабильно. С учетом возможной краткосрочной коррекции вероятнее всего дальнейший боковой тренд.


Фондовый рынок
Новости компаний
Carlsberg подписала контракт на дистрибьюцию пива Warsteiner Brauerei на Украине.

The Genesee Brewing Co. объявила о планах реструктуризации компании в пивной дом с пивоварней и дегустационным залом. Проект оценивается в 2,6 млн.долл. США.

Brick Brewing Company приступает к импорту и дистрибьюции продукции North American Brewery в Канаде.

Компания D.L. Geary Brewing Co., Inc. в ознаменование 25-летия выпустила пиво под маркой "Silver Series – Master Brewer's Selection".

Phillips Brewing анонсировала производство уникального нового сезонного пива Phillips Old Sarsaparilla.

Sapporo Holdings Ltd. открыла производство на вновь построенном заводе на Юге Вьетнама.

AB InBev объявила о планах наращивания на 30% мощностей своего производства в Нью-Йорке стоимостью 7 млн.долл.

Carlsberg Brewery Malaysia Bhd собирается выпускать, как минимум, два сорта пива премиум класса в течение 6-12 месяцев.

Sixpoint Brewery возобновила выпуск Diesel в классической 16-унцевой ж/банке.
 
Molson Coors Canada объявила, что продукция под маркой Calgary Beer вновь будет доступна потребителям в Калгари впервые за последние 2 десятилетия.

BGI Ethiopia приобрела 30% в Raya Brewery за 75 млн.бир.

Австралийский регулятор одобрил сделку SABMiller по приобретению Foster и оставшихся 50% в Pacific Beverages.

Котировки
MolsonCoors (www.molsoncoors.com)
Цена зафиксирована ниже критичного уровня. Резко возросда вероятность просадки до начала 30-х. В то же время в области значений 35 появится неплохой шанс на отскок до уровня 44-45.


SABMiller (www.sabmiller.com)
По-прежнему сохраняется актуальность краткосрочного хода до 2400 до начала резкого падения.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Котировки практически вернулись в начальную точку, так и не преодолев квартального сопротивления на 426.

Вариант снижения до уровней, закрывающих «кризисные гепы», представляется преждевременным. Вероятнее всего - продолжение коррекционного бокового движения.


Heineken (www.heineken.com)
Поддержка на 27,7 устояла. Предпочтителен вариант дальнейшего развития коррекции в рамках зигзага в интервале 28-30. Пробитие 27 с большой вероятностью приведет к обновлению минимума 2011.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Возросла вероятность коррекции до уровня 41.


Diageoplc (www.diageo.com)
По-прежнему есть шансы на рост в область 1357-1358.

Однако, фиксация ниже уровня сопротивления может привести к формированию существенной (практически обвальной) коррекции.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Цель в случае пробития вниз – 33-35. При росте – 53-55.

Несмотря на растущую «психологическую усталость» рынок от обвала пока удерживают «остатки надежды» на более решительные действия со стороны властей.

При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.asx.com.au
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.int
http://www.defra.gov.uk
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com
http://www.londonstockexchange.com
http://forex-mmcis.ru
http://usda.mannlib.cornell.edu/usda
http://www.acti.de
http://www.soufflet.com
http://www.sovecon.ru
http://www.caskreport.com
http://www.interbrand.com
http://www.nbplc.com
http://www.abfi.ie
http://www.braugerstengemeinschaft.de
http://www.elpuntavui.cat
http://www.guardian.co.uk
http://www.alconews.ru
http://www.kirinholdings.co.jp
hhttp://www.franceagrimer.fr
http://www.canadean.com
http://www.maataloustilastot.fi/en
http://www.brewersofeurope.org
http://www.hopsteiner.com
http://www.blackseagrain.net
http://www.ukragroconsult.com
http://www.strategie-grains.com