Новости рынка:
Глобальное предложение ячменя в текущем сезоне по мнению большинства аналитиков превысит спрос при условии сохранения благоприятных климатических условий. Аналогичные прогнозные оценки содержатся и в очередном отчете департамента с/х США.

Глобальный баланс ячменя тыс.тонн

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2013/14
					пр.июнь	пр.июль
Производство всего, в т.ч.	150852	122607	134418	129672	137817	138978
ЕС	62393	53691	52026	54624	55584	56046
Россия	17881	8350	16938	13952	17500	17500
Канада	9528	7627	7892	8010	8550	9000
Австралия	7865	7995	8349	6761	7400	7400
Турция	6500	5900	7000	5500	7100	7100
Украина	11833	8484	9098	6935	7000	7000
США	4949	3925	3392	4796	4790	4779
Аргентина	1356	2950	4500	5500	4000	4000
Иран	3446	3210	2900	3400	3400	3400
Марокко	3800	2570	2340	1200	2600	2600
Китай	2318	1972	2300	2350	2300	2300
Казахстан	2519	1313	2593	1500	2000	2200
Алжир	2400	1500	1350	1500	1750	1750
Беларусь	2123	1966	2013	2100	1700	1700
Индия	1690	1350	1660	1620	1700	1700
Эфиопия	1569	1525	1592	1620	1632	1632
Потребление всего, в т.ч.	144977	135815	135729	132625	136322	137133
ЕС	56770	56610	51230	51820	51650	51870
Россия	16650	9500	14300	12100	13300	13300
С.Аравия	7425	6325	7225	7925	7725	7925
Канада	8717	7464	6916	6800	6800	7000
Турция	5900	6000	6750	6100	6700	6700
Украина	5600	6000	6300	5000	5100	5100
США	4604	4537	4193	4668	5007	5007
Китай	4500	4050	4600	4500	4600	4600
Иран	3700	3700	3900	4500	4200	4200
Австралия	4500	4200	3300	3100	3300	3300
Марокко	2900	3050	3100	1900	2800	2800
Алжир	1350	1600	1800	2000	2150	2150
Беларусь	2200	2000	2100	2200	1900	1900
Эфиопия	1550	1525	1535	1432	1650	1650
Индия	1500	1350	1550	1525	1650	1650
Казахстан	2000	1475	1825	1375	1600	1650
Пер.остатки всего, в т.ч.	37345	24137	22826	19873	21364	21718
ЕС	15552	7938	6184	4388	4748	4864
С.Аравия	2078	1253	2728	2603	2278	2178
Иран	1268	1178	1378	1778	1978	1978
США	2515	1945	1306	1748	1617	1846
Канада	2502	1502	1195	930	1205	1355
Россия	2395	1386	848	650	1300	1300
Алжир	1247	1236	1435	1235	1035	1035
Турция	790	724	910	510	910	910

Мировая торговля ячменем в тыс.тонн

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2013/14
					пр.июнь	пр.июль
Экспорт всего, в т.ч.	17262	15152	21373	18895	18260	18460
Австралия	3846	4088	5819	3800	4100	4100
ЕС	2368	4581	3621	4200	3800	3800
Россия	2086	969	3668	2300	3800	3800
Аргентина	549	1531	3631	4000	2300	2300
Украина	5752	2446	2166	2200	2000	2000
Канада	1203	1052	1437	1500	1500	1600
Казахстан	354	224	659	200	400	500
США	152	181	179	200	200	200
Индия	31	30	52	275	50	50
Турция	801	1	103	50	50	50
Уругвай	0	0	0	100	25	25
Египет	14	14	0	10	10	10
Молдова	45	10	5	10	10	10
Чили	0	1	2	5	5	5
Китай	13	9	4	10	5	5
Сербия	22	9	14	5	5	5
Импорт всего, в т.ч.	17262	15152	21373	18895	18260	18460
С.Аравия	7200	6200	8600	7700	7500	7500
Китай	2341	1656	2541	2200	2200	2200
Япония	1411	1359	1257	1300	1300	1300
Иран	800	500	1700	1000	1000	1000
Иордания	432	544	750	900	850	850
США	302	148	469	500	450	550
Тунис	336	281	218	500	500	500
Бразилия	346	345	274	300	400	400
ОАЭ	299	334	525	400	300	400
Колумбия	237	251	301	250	250	250
Кувейт	283	317	350	250	250	250
Марокко	248	222	536	250	250	250
Россия	13	411	372	250	250	250
Израиль	491	287	276	200	225	225
Алжир	6	262	479	300	200	200
Ливия	582	179	183	200	200	200

Региональная структура мирового баланса ячменя в тыс.тонн

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2013/14
					пр.июнь	пр.июль
Импорт всего, в т.ч.	16699	15033	20794	18400	17615	17815
Бл.Восток	10019	8604	12532	10950	10285	10385
Вост.Азия	3842	3107	3946	3625	3625	3625
С.Африка	1215	960	1458	1300	1200	1200
Ю.Америка	772	905	851	960	960	960
С.Америка	373	227	619	625	625	725
СНГ	195	654	672	480	495	495
Ост.Европа	134	189	209	230	205	205
ЕС	66	288	340	100	100	100
Ю.Африка	59	76	80	70	65	65
Ю.Азия	10	8	68	55	50	50
Океания	14	15	19	5	5	5
Производство всего, в т.ч.	150852	122607	134418	129672	137817	138978
ЕС	62393	53691	52026	54624	55584	56046
СНГ	35988	21682	32245	25977	29720	29980
С.Америка	14996	12224	11771	13369	13890	14329
Бл.Восток	11320	11100	11670	10275	12419	12419
Океания	8300	8303	8717	7197	7800	7800
Ю.Америка	2443	3869	5535	6604	5140	5140
С.Африка	7340	4589	4448	3408	4983	4983
Вост.Азия	2646	2215	2602	2652	2615	2615
Ю.Азия	2330	1957	2192	2327	2407	2407
Ю.Африка	1933	1865	2049	2058	2047	2047
Ост.Европа	1163	1112	1163	1181	1212	1212
Внутр.потребление всего, в т.ч.	144671	134102	135950	132190	135544	136364
ЕС	56770	56610	51230	51820	51650	51870
СНГ	28088	20677	26323	22285	23510	23610
Бл.Восток	20403	19694	21786	21896	22286	22586
С.Америка	14021	12701	11809	12118	12507	12707
Вост.Азия	6276	5771	6375	6250	6355	6355
С.Африка	5847	5925	6199	5262	6350	6350
Океания	4925	4550	3700	3525	3700	3700
Ю.Америка	2933	2937	3072	3490	3270	3270
Ю.Азия	2163	1967	2122	2237	2357	2357
Ю.Африка	1963	1961	1998	1937	2160	2160
Ост.Европа	1282	1309	1336	1370	1399	1399
Пер.остатки всего, в т.ч.	37345	24137	22826	19873	21364	21718
Бл.Восток	4813	3923	5878	5707	5975	5875
ЕС	15552	7938	6184	4388	4748	4864
С.Америка	5214	3647	2621	2811	2955	3334
СНГ	4472	2830	2740	2202	2697	2757
С.Африка	2953	2612	2451	1899	1722	1722
Ю.Америка	601	851	590	532	932	932
Вост.Азия	1139	681	850	867	747	747
Океания	1934	1041	706	583	689	588
Ю.Африка	240	226	342	528	480	480
Ост.Европа	203	191	206	238	251	251
Ю.Азия	224	197	258	118	168	168

78% весеннего урожая ячменя в Великобритании в недавнем докладе ADAS оценивается по высшему разряду. Лишь 6% урожая отнесены в разряд низкокачественного.

Посевы под ячменем в Аргентине оцениваются в диапазоне 1,3-1,5 млн.га против 1,65 млн.га годом ранее.

За последние 10 лет во Франции быстро увеличивалось количество мелких и средних пивоварен, перевалив отметку 500.

С января 2013 цены на пиво во Франции возросли на 14% при падении продаж на 15%.

Несмотря на глобальное сокращение показателя потребления пива на душу населения, феноменальный рост демонстрируют продажи мелких и средних производителей.

Антимонопольный регулятор Мексики обязал Anheuser Busch InBev NV и Heineken NV ограничить практику эксклюзивных договоров дистрибьюции с мелкими ритейлерами до 20%.

За январь-июнь 2013 поставки пива и пивных напитков в Японии сократилось на 0,9%.

В июле 2012- апреле 2013 экспорт солода из ЕС в третьи страны выросло до 2,4 млн.тонн в зерновом эквиваленте.

Экспорт ячменя из Великобритании составил 19,8 тыс.тонн, а за текущий сезон объем достиг 368 тыс.тонн. Экспорт солода в апреле составил 16,1 тыс.тонн. Всего в текущем сезоне импортировано 198 тыс.тонн, в т.ч. 1/3 из Ирландии и 25% из Дании.

По данным Украинской агарной конфедерации, к 8 июля цены в портах на ячмень составили 1750 грн/т.

УкрАгроКонсалт приводит данные, что к началу июля ячмень убран приблизительно на трети запланированных площадей. При этом уборка озимого ячменя уже близится к завершению. Аналитики компании полагают, что средняя урожайность озимого ячменя в весе после доработки составит около 2,49т/га. Уборка ярового ячменя только началась, а показатели урожайности на текущий момент низкие – 1,5т/га. Однако, по мере продвижения уборки урожайность, по мнению экспертов агентства, будет увеличиваться. Повышение урожайности обусловит рост валового сбора по сравнению с прошлым годом на 11%. В начале уборки отмечались проблемы с качеством ячменя. Засушливые условия апреля негативно сказались на  показателях натурного веса. Однако данная проблема отмечалась только на крайнем юге. По мере продвижения уборки показатели качества улучшились до обычного уровня. Отмечается в сообщении и традиционность динамики экспорта ячменя в сезоне 2012/13. 90% экспортного потенциала потенциала пришлось на июль-январь. Основным направлением экспорта ячменя оставалась Саудовская Аравия, на долю которой пришлось около 67% экспортных отгрузок, по сравнению с 69% в прошлом сезоне,  а также  увеличились поставки в Ливию, Иран, Иорданию и Израиль. Отмечается резкое снижение  фуражного потребления ячменя в сезоне 2012/13. При производстве комбикормов ячмень замещался другими фуражными культурами. В новом сезоне аналитики УкрАгроКонсалт ожидают увеличение внутреннего потребления ячменя по сравнению с прошлым годом, однако фуражное потребление ячменя всё же будет ниже средних показателей за последние 10 лет. Прочее потребление ячменя останется на уровне предыдущего сезона. В частности стабильным будет использование ячменя пивоваренной промышленностью.

По оперативным данным на 10 июля российские фермеры обмолотили ячмень с площади 516,3 тыс. га (5,9% к прогнозу) или на 330 тыс. га больше 2012 года, достигнув объема более 1,8 млн. тонн (что на 1,3 млн. тонн больше 2012 года) при урожайности 36,2 ц/га (в 2012 г. – 31,8 ц/га). За июнь 2013г. Экспорт российского ячменя вырос с 63,69 тыс. тонн в мае до 81,254 тыс. тонн в июне. Главным потребителем вновь выступила Ливия (почти 28%), на втором месте Саудовская Аравия (21%), на третьем – Иран (18%).

Несмотря на ряд ограничений пиво все-таки постепенно набирает популярность среди израильтян – считает Ori Saguy – председатель Ассоциации мелких пивоварен Израиля.

Спот
Несмотря на подавляющее превосходство числа медвежьих прогнозов, считаем все же однозначность подобного вывода пока преждевременной. В ожидании четких сигналов дальнейшей динамики.


Спотовый рынок ячменя тому подтверждение.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2012
	На 5 июля	На 12 июля
2ряд. Ячмень	204.0-206.0	204.0-206.0
6ряд. Ячмень	196.0-198.0	195.0-197.0
Солод 2ряд.	400.5-402.5	400.5-402.5
Солод 6ряд.	390.5-392.5	389.0-391.0
Кормовой	170.0-172.0	169.0-171.0

Биржа
Ждем продолжение консолидации.


Котировки на австралийский фьючерс фуражного ячменя не смогли преодолеть предыдущий максимум. В случае очередной неудачи вероятна сравнительно резкая коррекция.


Фондовый рынок
Новости компаний
Chibuku  - пивное подразделение крупнейшего производителя напитков в Зимбабве (Delta Corporation) планирует инвестировать 6,5 млн.долл. в новое производство.

Потребление пива в Камеруне в 2012 выросло на 4,9% до 60,1 млн.гкл. Рынок контролируется тройкой компаний -  Soci?t? anonyme des brasseries du Cameroun - 82.2%, Guinness Cameroun - 15% и l’Union camerounaise de brasseries – оставшаяся доля.

Grupo Mahou-San Miguel завершила 2012 снижением продаж и прибыли, объясняя это сокращением спроса и ростом сырьевой компоненты в структуре издержек.

Котировки
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Не дойдя до ожидаемой отметки 45, цена резко отскочила на уровень после кризисных максимумов. В целом неплохой задел для прохода к отметке 60.


Heineken (www.heineken.com)
Heineken N.V.  объявила о подписании соглашения по продаже своего финского многопрофильного бизнеса датской Royal Unibrew A/S.

Ожидания боковика.

Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Ждем результатов преодоления сопротивления на 70.


SABMiller (www.sabmiller.com)
По-прежнему растет потенциал формирования волны с к уровню 2650.


Diageo plc (www.diageo.com)
United Spirits Ltd. подтвердила завершение приобретение гигантом Diageo plc. Почти 22 млн.акций (14.98%) в USL.

Критический уровень котировок сохраняет интригу в консолидационном характере динамики при возможном проходе к началу 1700.

Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Компания отметила 21 летие партнерства с Ливерпульским футбольным клубом и объявила о продлении спонсорского контракта еще на 3 года.

По-прежнему  ожидаем боковой характер динамики.

Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)       
Продажи пива по итогам июня сократились г/г на 1,3% до 74,026 млн.банок во многом за счет внутреннего рынка. В то же время заметные сдвиги наблюдаются в третьих странах, чему способствует фактор абеномики.

Возможности входа отыграны. Ждем новых сигналов по дальнейшей траектории.

Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Сохраняем ожидания консолидации со снижением до уровня 1400.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Ожидания прежние – использовать канал 300-350для входа.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Несмотря на ожидаемое обновление рекордных уровней, характер динамики чреват сохранением боковика или коррекции, если меры правительства по стимулированию внутреннего спроса окажутся низкоэффективными.