Новости рынка:
По мнению аналитика агентства TALLAGE SAS/STRATEGIE GRAINS Вероники Фрадин сезон 2013/14 ожидается для мирового зернового рынка достаточно сложным. Одна из главных предпосылок для подобного утверждения  - крайне низкие переходящие запасы основных зерновых культур - кукурузы, пшеницы и ячменя, по итогам сезона 2012/13. 

Исполнительный директор центра «СовЭкон» Андрей Сизов в начале августа понизил прогноз урожая зерна в России до 86 млн. тонн, что ниже весенней оценки на 1млн. тонн. Общий же объем экспорта зерновых из страны, по расчетам экспертов центра, составит около 19 млн. тонн, причем в июле вывоз составит около 2,7 млн. тонн, в августе – около 3 млн. тонн и, достигнув пика к началу осени, объемы экспорта будут постепенно снижаться.

Учитывая конъюнктуру российского зернового рынка, а также принимая во внимание низкий спрос на зерно интервенционного фонда на биржевых торгах, Правительство Российской Федерации поддержало предложение Минсельхоза России о завершении в июле 2013 государственных товарных интервенций, проводимых для стабилизации цен на рынке зерна. В целом с октября 2012 г. по июль 2013 г. объем биржевых сделок по реализации зерна интервенционного фонда составил более 3,7 млн. тонн.

По оперативным данным, к 8 августа в России ячмень обмолочен на 2,3 млн. га (25,4% от прогноза), намолот составляет 5,4 млн. тонн (в 2012 г. – 7,7 млн. тонн) при урожайности 23,4 ц/га (в 2012 г. – 20,9 ц/га).Рапс озимый и яровой обмолочен на 195,7 тыс. га (14,5% к посевной площади), намолочено 341,6 тыс. тонн маслосемян (в 2012 г. – 167,4 тыс. тонн) при урожайности 17,5 ц/га (в 2012 г. – 13 ц/га).

Массовый сбор урожая озимого ячменя начался в Великобритании в последнюю неделю июля. К началу августа было собрано 10% урожая. К 8 августа показатель достиг 30% с площади 100 тыс.га. Урожайность составила 4,9-11,8 т/га или в среднем 6,8 т/га. Влажность зерна составляла 14-19%.

По Данным DEFRA aермеры Великобритании за июль 2012-июнь 2013 использовали в производстве кормов 893,2 тыс.тонн ячменя.

Баланс ячменя Великобритании  в тыс.тонн

		Потребление всего	Использовано для производства солода	Использовано для производства пива	Продажи	Кон.остатки
2012	январь	159.2	154.5	4.7	4.5	945.2
2012	февраль	148.4	144.0	4.4	6.1	886.9
2012	март	159.6	154.3	5.3	5.4	814.1
2012	апрель	152.2	149.2	3.0	3.0	726.5
2012	май	154.3	150.0	4.2	5.5	633.8
2012	июнь	156.2	150.2	6.0	5.3	535.9
2013	январь	150.9	146.1	4.7	7.4	892.8
2013	февраль	146.1	141.8	4.3	5.3	841.1
2013	март	159.3	153.8	5.4	5.0	792.8
2013	апрель	144.7	141.6	3.0	4.9	736.5
2013	май	163.1	159.0	4.1	-2.4	658.6
2013	июнь	160.1	154.8	5.4	4.3	555.0

Сеть Walmart усиливает акцент на пивную продукцию, включая продукцию мелких производителей пива, в борьбе за американский рынок пива стоимостью 45 млрд.долл.

Пивоваренная отрасль Португалии противостояла кризису благодаря своему экспорту (главным образом в Анголу), на который приходится около 40% производства. По мнению Francisco G?rio – секретаря Ассоциации пивоваров страны, отрасль нуждается в дополнительной поддержке в виде снижения НДС в секторе ресторанного бизнеса.

Площади под хмелем в Бельгии сократились с 800 га в 1993 до 158 га в настоящее время.

IGC переоценил объем мировой торговли солодом с 6,54 до 6,7 млн.тонн в зерновом эквиваленте.

В первом полугодии 2013 объем продаж пива в мире оказался ниже прогнозов, объясняемый демографическими и климатическими факторами, а также сдвигом в стереотипах потребителей и административными мерами в ряде стран (Франция, Великобритания, Россия).

Безалкогольное пиво набирает популярность на Ближнем Востоке. За пять лет к 2012 объем потребления напитка в регионе вырос на 80%. Среди локальных производителей можно отметить иранскую компаниию Behnoush (выпускает Delster с 1979), палестинскую Taybeh (выпускает халяльную версию эля. В Ливане популярен бренд Laziza, в С.Аравии - Behnoush и Aujan. Не отстают и пивные гиганты: Heineken - Birell и Fayrouz в Египте, Carlsberg – Moussy, Efes- Efes Zero.

Спот
Некоторые аналитики считают, что котировки зерновых приблизились к минимальным значениям. Достигнутые уровни могут выступить основанием для отскока.


Спотовый рынок ячменя не выдержал давления оптимистических прогнозов и просел к нижним уровням поддержки.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2012
	На 02 августа	На 09 августа
2ряд. Ячмень	204.0-206.0	195.0-197.0
6ряд. Ячмень	191.0-193.0	183.0-185.0
Солод 2ряд.	400.5-402.5	389.0-391.0
Солод 6ряд.	384.5-386.5	374.5-376.5
Кормовой	161.0-163.0	161.0-163.0

Биржа
Котировки отыграли технические ожидания, скатившись к нижним границам фибоуровней. В ожидании отскока.


Январский же фьючерс на австралийский фуражный ячмень подтвердил вывод о стабилизации на уровнях размещения.


Фондовый рынок
Новости компаний
Cargill Australia Limited подтвердила факт акцепта со стороны Glencore International предложения на покупку Joe White Maltings – крупнейшего в Австралии производителя солода (7 предприятий по стране), поставляемого в том числе и во многие страны Юго-Восточной Азии. Приобретение Joe White Malting завершает процесс превращения Cargill в глобального игрока на рынке солода.

Продажи Suntory Holdings в первом полугодии 2013 выросли на 8% до 939,8 млрд.йен, а операционная прибыль выросла на 26,7% до 46,3 млрд.долл.

Регуляторы Ю.Кореи также одобрили приобретение ADM компании GrainCorp Limited – на очереди вердикт регуляторов Австралии и Китая.
 
Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
SABMiller Holdings Inc. разместила 5 летние облигации в долл.США на сумму 1,1 млрд.долл., в т.ч. 750 млн. с фиксированной ставкой 2,2% и 350 млн. с плавающей ставкой с ориентировочным рейтингом Baa1 от Moody’s Investors Service и BBB+ от Standard and Poor’s. Напомним, что в июне 2006 компания выпустила  3 летние бумаги на сумму 300 млн.долл. Полученные ресурсы предназначены для погашения текущей задолженности и прочих нужд.

Отбита очередная попытка пройти сопротивление на 3260. По-прежнему высоки риски развертывания заключительной коррекционной волны.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Во втором полугодии 2013 объем производства пива вырос на 20,2%, продажи – на 17,9%, EBITDA – на 12,5%.  Свой вклад в этот рост привнесло и приобретение StarBev.

В ожидании сценария прохода к отметке 60.


Heineken (www.heineken.com)
Heineken N.V. объявила о введении новой системы отчетности (non-IFRS), призванной обеспечить большую прозрачность в рамках всей группы компаний. 21 августа компания опубликует первый отчет в новой системе за 1 полугодие 2013. 

Ход на повторное прохождение уровня 50 пока неудался. Ждем отчета за полугодие. В случае слабой отчетности цена может войти в коррекцию.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Минюст совместно с Комиссией по ценным бумагам проводит расследование по обвинению индийских подразделений компании в возможном участии в коррупционных схемах.

Объем продаж на китайском рынке вырос во 2 квартале на 5%, а за 1 полугодие – на 9,1%. Основным локомотивом выступили марки Budweiser и Harbin.

Ожидания боковика сохраняются.


Diageo plc (www.diageo.com)
Очередная высота покорена. Требуется консолидация.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
По- прежнему в ожидании подтвержденного пробития уровня сопротивления на 600.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Продажи Asahi Group Holdings Ltd. в первом полугодии 2013 выросли на 9,9%.

Ожидавшийся рост, скорее всего, отсрочен с поправкой на краткосрочное укрепление йены в рамках репатриации капитала к концу финансового года.
 

Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Чистые доходы компании выросли за 6 месяцев 2013 в 3,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2012 – до 59,7 млрд.йен, а продажи увеличились на 5,2% до 1,1 трлн.йен.

Текущий уровень в рамках коррекции открывает новые возможности для открытия позиций, которые скорее всего станут более привлекательными во второй месяца.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
С учетом потенциала – текущие уровни представляют интерес для входа.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Установлен очередной максимум с достижением фибоуровня. Ждем коррекцию.