Новости рынка:
Под урожай 2014 года озимые зерновые культуры посеяны на площади 14,69 млн. га, что на 1,6 млн. га меньше 2013 года. При этом состояние озимых культур в целом по Российской Федерации оценивается как хорошее и удовлетворительное (95,9%), а в плохом состоянии находится 4,1% посевных площадей.

Совэкон с ссылкой на данные предварительной оценки "Русагротранса" сообщило, что экспорт ячменя из России  в феврале составил  16 тысяч тонн (в январе – 35 тысяч тонн).  При этом отмечается, что снижение курса рубля и рост экспортных цен повысили рентабельность железнодорожных перевозок и впервые за долгое время становится высокорентабельной поставка зерна в глубоководные порты из Черноземья и Юга.

Еврокомиссия дала первый прогноз по производству пшеницы в ЕС в 2014/15 – 144,5 млн.т, что является третьим по величине показателем за всю историю ЕС, хотя рост в основном - за счёт снижения площадей под ячменем.

В начале марта официальная статистика Великобритании подтвердила данные по совокупной площади озимого ячменя на 1 декабря  на уровне 0,369 млн.га, что на 41% выше предыдущего показателя на аналогичную дату.

Данные, опубликованные  AHDB/HGCA по посевам озимых в Великобритании, указывают на их рост по сравнению с 2013.

Фермерские хозяйства Великобритании выращивают сорта солодового ячменя двойного назначения (для производителей дистиллята и пивоваров), получая при этом премию к цене в размере 30 ф.с./т.

Глобальный прогноз IGC экспорта солодового ячменя на текущий сезон оставлен на уровне 6,685 млн.тонн или на 2% выше уровня 2013. При этом ЕС сохранит позиции лидера с объемом 3,1 млн.тонн. За Австралией и Канадой резервируется 800 тыс.тонн и 805 тыс.тонн соответственно. Экспорт из Аргентины резко сократится до 600 тыс.тонн.

Среди импортеров роль лидеров  сохранится за странами Восточной Азии – 2,3 млн.тонн. В Ю.Америке основным импортером выступит Бразилия – 1,2 млн.тонн. На США скорее всего придется до 425 тыс.тонн.

Более половины собранного в2013 в Австралии ячменя по ожиданиям аналитиков поступит на экспорт, что может составить 5-5,5 млн.тонн.

ЕС за период с 1 июля 2013 по 4 марта 2014 выдал лицензий на экспорт 5,0 млн.тонн (аналогичный предыдущий период – 3,8 млн.тонн) и импорт 20 тыс.тонн (24 тыс.тонн) ячменя.

Объем же ячменя, подготовленного для экспорта из США за период с 1 июня 2013 по 3 марта 2014, остался практически на уровне конце февраля – 143 тыс.тонн (123 тыс.тонн).

В начале марта Департамент с/х США обновил данные по балансу ячменя:

Структура баланса США по ячменю млн.бушелей

Маркетинговый год (МГ= июнь-май)		Предложение
		Нач. остатки	Пр-во	Импорт	Всего
2012/13	июнь-август	60	220	5.06	285
	Сент.-ноябрь	197		6.25	203
	Декабрь-февр.	158		6.38	164
	Март-май	117		5.60	123
	МГ	60	220	23.29	304
2013/14	июнь-август	80	215	2.22	298
	Сент.-ноябрь	196	-	4.60	201
	МГ	80	215	25.00	320

Спрос
Внутреннее потребление
Прод. и Пром.	Семена	Фураж	Всего	Экспорт	Кон. остатки
40		45	85	3.45	197
38	0.41	3	42	3.40	158
37	0.46	9	47	0.72	117
35	4.92	1	41	1.28	80
149	5.79	59	214	8.85	80
40		59	99	2.68	196
39	0.40	-11	28	3.15	170
149	6.30	65	220	10.00	90

Согласно официальной статистике Великобритания экспортировала в 2013 1,15 млрд.пинт пива, в т.ч. на Россию пришлось 45% объема, Бразилию – 37% и Китай – 15%. Совокупный показатель превысил данные за 2012 на 21 млн.пинт.

Потребление пива в Болгарии в 2013 достигло 5,12 млн.гкл.

В Австрии производство пива выросло в 2013 на 1,7% до 9,23 млн.гкл. при сокращении показателя по потреблению на душу населения.

Уточнение глобальных показателей рынка пива в 2013 скорее всего подтвердят его объем в размере 1,93 млрд.гкл, а перспективы роста в 2014 оцениваются на уровне 2,6%.

Бурный рост сектора мелкосерийного производства заметно меняет структуру рынка пива, причем наиболее заметна эта тенденция в США.

Di?rio do Grande ABC  со ссылкой на Sicobe сообщило, что производство пива в Бразилии в феврале 2014 выросло в сравнении с февралем 2013 на 12,8% и достигло 1,2 млрд.л.

Обострение ситуации на Украине «вырвали» индекс из канала 250-260. Дальнейшая динамика во многом сохранит «политически» окрашенную неопределенность.


Спот
Спотовый европейский рынок ячменя вполне естественно не мог остаться в стороне. Оценить перспективы дальнейшей динамики пока не представляется возможным.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну)

Сорт	Урожай 2013
	На 07 марта	На 28 февраля
2ряд. Ячмень	182.0-184.0	179.0-181.0
6ряд. Ячмень	174.0-176.0	171.0-173.0
Солод 2ряд.	376.0-378.0	372.0-374.0
Солод 6ряд.	366.0-368.0	362.0-364.0
Кормовой (урожая 2012)	162.0-164.0	156.0-158.0

Индикативная цена на фуражный ячмень в Сиднее на 5 марта 2014 составила 308 долл/т.




Биржа
Сохраняем ожидания консолидационного характера котировок европейских фьючерсов на солодовый ячмень при нарастающем давлении валютного курса, дополненного «политическими рисками».


Индекс австралийского фьючерса на фуражный ячмень, как и ожидали, находился под воздействием глобальных настроений. Неопределенность сохраняется.


Фондовый рынок
Новости компаний
Возобновились слухи по возможному поглощению  SABMiller, капитализация которой составляет 79 млрд.долл.,  ее соперником AB InBev.

Diageo совместно с World Duty Free Group открывает концептуальный магазин Johnnie Walker в лондонском аэропорту Heathrow.

Малые пивоваренные предприятия Европы призвали власти США предоставить равные права с американскими коллегами по бизнесу на внутреннем рынке.

Diageo подписала лицензионное соглашение с филиппинской Emperador Distillers, согласно которому последняя сможет выпускать под некоторыми  брендами  Diageo продукцию, не представленную на внутреннем рынке.

Сектор малого производства пива США ставит амбициозную цель – увеличить свою долю на внутреннем рынке до 20% к 2020.

На пост директора Зернового совета США по глобальным стратегиям назначен Kurt Shultz.

Ambev планирует в текущем году запуск 2 новых производств в стране - в Uberlandia и в Ponta Grossa

В марте 2014 AB InBev начинает выпуск пива со вкусом рома, цитруса, апельсина и лайма  – Cubanisto, крепостью 5.9%.  Запланирована массированная глобальная рекламная кампания. . Компания также расширила продуктовую линейку бренда Bud Light Lime Ritas двумя новыми вкусами - Mang-O-Rita и Raz-Ber-Rita.

SAB Hops Farms (дочернее подразделение South African Breweries) расширила свою клиентскую базу в ЮАР до 140 мелких пивоварен (5 лет назад число недотягивало и до 10). В то же время доля последних пока едва превышает 2% совокупного объема производства компании.

Wild Rose Brewery с запуском своего нового предприятия резко наращивает свои производственные мощности (в 4 раза – до 80 тыс.кегов), одновременно добавив 2 новых бренда в свою продуктовую линейку. Компания заметно увеличит свою долю на канадском рынке пива.

Белорусская Alivaria Brewery получила эксклюзивные права на продажу продукции Carlsberg Group в стране. Ожидается, что доля Alivaria на белорусском рынке пива к концу 2014 может вырасти до 28%.

Heineken же расширила линейку бренда Foster’s Radler - 2% ABV Foster’s Radler  с ‘Lime & Ginger’ и  0.0% ABV с оригинальным Foster’s Radler.

По мнению аналитиков Heineken объем продаж ароматизированного пива на английском рынке к 2016 может вырасти к 2016 до 200 млн.ф.с.

Старейшая в США пивоваренная компания Pabst Brewing Co (создана в 1844 в Milwaukee предпринимателем Jacob Best), скорее всего, будет продана. Подготовительная работа ведется банком Perella Weinberg Partners.

Guinness Cameroon – дочернее подразделение Diageo в Камеруне, приступила к производству нового пива “Line 7”.

Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
Ждем подтверждения восстановления тренда. Пока котировкам по-прежнему, предстоит преодоление сильного уровня сопротивления на текущих значениях.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Продолжение тренда подтверждено, Дальнейший рост, возможно, все-таки, потребует консолидация в границах предыдущей свечи.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Пока задача прохода к историческому максимуму, установленному в марте 2013, связаная с проходом сложного канала сопротивления, не решена. «Сигнальная точка» - прежняя -повторный  проход и закрытие выше уровня 48.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Котировки все еще в «рискованном» канале. Ждем сигналов дальнейшего тренда.


Diageo plc (www.diageo.com)
Котировки вероятнее всего продолжат курс в боковом дрейфе.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Дальнейшие снижения предоставят неплохую возможность входа. Поле для маневра – вплоть до нижней границы канала роста.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
По-прежнему ждем подтверждающих сигналов продолжения роста - прохода выше уровня 2917.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Котировки упорно сохраняются в зоне неопределенности. В то же время долгосрочные ожидания оставляем без изменений.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Ожидания прежние – восстановление роста.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Аналогичные ожидания.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Давление «снизу» нарастает. Ждем начала восходящего боковика.