Новости рынка:
В опубликованном апрельском отчете министерства с/х США снижена оценка мировой торговли в сезоне 2013/14.

Объем мировой торговли тыс.тонн.

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2013/14
					пр.март	пр.апрель
Экспорт всего	17,261	15,154	21,396	22,099	20,660	20,560
в т.ч.
Австралия	3,846	4,088	5,819	4,621	5,500	5,700
ЕС	2,368	4,581	3,646	6,473	4,500	4,500
Аргентина	549	1,531	3,631	3,647	3,000	3,000
Россия	2,086	969	3,668	2,366	2,500	2,500
Украина	5,752	2,446	2,166	2,659	2,500	2,500
Канада	1,203	1,052	1,437	1,316	1,900	1,500
Казахстан	354	224	659	151	400	400
США	152	181	179	162	200	300
Индия	31	30	52	542	50	50
Турция	801	1	103	0	50	50
Уругвай	0	0	0	100	25	25
Египет	14	14	0	10	10	10
Молдова	45	10	5	20	10	10
Чили	0	1	2	1	5	5
Китай	13	9	4	1	5	5
Сербия	22	9	14	5	5	5
Импорт всего	17,261	15,154	21,396	22,099	20,660	20,560
в т.ч.
С.Аравия	7,200	6,200	8,600	10,000	8,000	8,000
Китай	2,341	1,656	2,541	2,184	2,800	2,800
Япония	1,411	1,359	1,257	1,356	1,300	1,300
Иран	800	500	1,700	1,100	1,000	1,000
Иордания	432	544	750	750	950	950
Алжир	6	262	479	364	500	500
Тунис	336	281	218	764	500	500
ОАЭ	299	334	525	500	500	500
США	302	148	469	431	550	450
Бразилия	346	345	274	369	400	400
Кувейт	283	317	376	400	400	400
Ливия	582	179	183	573	400	400
Израиль	491	287	276	244	300	300
Марокко	248	222	536	147	300	300
Россия	13	411	372	278	300	300
Колумбия	237	251	301	250	250	250

Страновая структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн.

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2013/14
					пр.март	пр.апрель
Производство всего	151,050	122,761	134,189	130,118	145,603	145,240
в т.ч.
ЕС	62,393	53,691	51,883	54,799	59,711	59,711
Россия	17,881	8,350	16,938	13,952	15,357	15,389
Канада	9,528	7,627	7,892	8,012	10,250	10,250
Австралия	7,865	7,995	8,221	7,466	9,600	9,600
Украина	11,833	8,484	9,098	6,935	7,561	7,561
Турция	6,500	5,900	7,000	5,500	7,300	7,300
Аргентина	1,356	2,950	4,500	5,000	4,750	4,750
США	4,949	3,925	3,392	4,796	4,683	4,683
Иран	3,446	3,210	2,900	3,400	3,200	3,200
Марокко	3,800	2,570	2,340	1,200	2,700	2,700
Казахстан	2,519	1,313	2,593	1,500	2,539	2,539
Эфиопия	1,750	1,703	1,592	1,782	1,632	1,800
Индия	1,690	1,350	1,660	1,620	1,740	1,740
Беларусь	2,123	1,966	2,013	2,100	1,700	1,700
Алжир	2,400	1,500	1,350	1,500	1,500	1,500
Китай	2,318	1,972	2,300	1,626	2,300	1,500
Потребление всего	145,154	136,006	135,766	132,036	143,145	142,263
в т.ч.
ЕС	56,770	56,610	51,200	51,300	53,700	53,700
Россия	16,650	9,500	14,300	12,100	12,800	12,800
С.Аравия	7,425	6,325	7,225	8,525	8,825	8,825
Канада	8,717	7,464	6,916	6,815	8,100	7,500
Турция	5,900	6,000	6,750	6,200	6,950	6,950
Украина	5,600	6,000	6,300	5,000	5,200	5,200
США	4,604	4,537	4,192	4,666	4,680	4,682
Иран	3,700	3,700	3,900	4,600	4,600	4,600
Китай	4,500	4,050	4,600	3,750	5,000	4,300
Австралия	4,500	4,200	3,300	3,000	4,000	3,700
Марокко	2,900	3,050	3,100	1,800	2,900	2,900
Алжир	1,350	1,600	1,800	2,000	2,250	2,250
Казахстан	2,000	1,475	1,825	1,375	2,100	2,100
Беларусь	2,200	2,000	2,100	2,200	1,900	1,900
Эфиопия	1,700	1,725	1,575	1,725	1,650	1,850
Япония	1,550	1,550	1,500	1,550	1,500	1,500
Перех. остатки всего	37,372	24,127	22,550	20,632	23,107	23,609
в т.ч.
ЕС	15,552	7,938	6,069	4,693	5,104	5,104
С.Аравия	2,078	1,253	2,728	2,703	3,378	3,378
Канада	2,502	1,502	1,195	983	1,258	2,258
США	2,515	1,945	1,306	1,750	1,970	1,817
Иран	1,268	1,178	1,378	1,778	1,378	1,378
Россия	2,395	1,386	848	726	1,083	1,115
Алжир	1,247	1,236	1,435	1,194	944	944
Турция	790	724	910	469	919	919

Региональная структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн.

	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13	2013/14	2013/14
					пр.март	пр.апрель
Импорт всего	16,699	15,034	20,844	21,605	20,185	20,085
в т.ч.
Б.Восток	10,019	8,604	12,558	13,660	11,560	11,560
В.Азия	3,842	3,107	3,946	3,665	4,225	4,225
С.Африка	1,215	960	1,458	1,898	1,750	1,750
Ю.Америка	772	905	851	1,033	960	960
С.Америка	373	227	619	503	725	625
СНГ-12	195	654	672	449	540	540
ЕС-28	66	288	364	52	100	100
Ю.Африка	59	77	80	55	65	65
Ю.Азия	10	8	68	55	50	50
Океания	14	15	19	5	5	5
Производство всего	151,050	122,761	134,189	130,118	145,603	145,240
в т.ч.
ЕС-28	62,393	53,691	51,883	54,799	59,711	59,711
СНГ-12	35,988	21,606	32,233	26,131	28,902	29,206
С.Америка	14,996	12,224	11,771	13,840	15,483	15,483
Б.Восток	11,320	11,100	11,670	10,275	12,419	12,424
Океания	8,300	8,303	8,589	7,902	10,000	10,000
Ю.Америка	2,443	3,869	5,539	6,094	5,890	5,890
С.Африка	7,340	4,589	4,448	3,358	4,833	4,778
Ю.Азия	2,330	1,957	2,192	2,327	2,447	2,447
Ю.Африка	2,131	2,095	2,099	2,283	2,096	2,279
В.Азия	2,646	2,215	2,602	1,928	2,610	1,810
Внутр. потребление всего	144,848	134,293	136,010	132,622	142,737	141,604
в т.ч.
ЕС-28	56,770	56,610	51,200	51,300	53,700	53,700
Б.Восток	20,403	19,694	21,812	22,946	24,711	24,711
СНГ-12	28,088	20,617	26,273	22,431	23,785	24,035
С.Америка	14,021	12,701	11,808	12,381	13,480	12,882
С.Африка	5,847	5,925	6,224	5,512	6,750	6,750
В.Азия	6,276	5,771	6,375	5,550	6,755	6,055
Океания	4,925	4,550	3,700	3,425	4,400	4,100
Ю.Америка	2,933	2,937	3,072	3,190	3,400	3,400
Ю.Африка	2,140	2,212	2,088	2,280	2,200	2,415
Ю.Азия	2,163	1,967	2,122	2,237	2,157	2,157
Перех.остатки всего	37,372	24,127	22,550	20,632	23,107	23,609
в т.ч.
Б.Восток	4,813	3,923	5,878	5,769	6,487	6,492
ЕС-28	15,552	7,938	6,069	4,693	5,104	5,104
С.Америка	5,214	3,647	2,621	3,014	3,509	4,356
СНГ-12	4,472	2,814	2,762	2,336	2,664	2,737
С.Африка	2,953	2,612	2,426	1,817	1,740	1,685
Ю.Америка	601	851	594	806	1,226	1,226
В.Азия	1,139	681	850	892	841	867
Океания	1,934	1,041	578	578	683	483
Ю.Африка	267	232	308	363	486	292
Ю.Азия	224	197	258	126	116	116

Динамика баланса по ячменю РФ и Украины оценка апреля 2014.

	Площадь	Урож-ть	Пр-во	Импорт	Экспорт	Внутр. потр.	Пер.ост.
	млн.га	т/га	млн.тонн	млн.тонн	млн.тонн	млн.тонн	млн.тонн
Россия
2010/11	5	1.7	8.4	0.4	0.3	9.5	1.4
2011/12	7.7	2.2	16.9	0.4	3.5	14.3	0.8
2012/13	7.6	1.8	14	0.3	2.2	12.1	0.7
2013/14	8	1.9	15.4	0.3	2.5	12.8	1.1
Украина
2010/11	4.3	2	8.5	0	2.8	6	0.8
2011/12	3.7	2.5	9.1	0	2.5	6.3	1.2
2012/13	3.3	2.1	6.9	0	2.1	5	1
2013/14	3.2	2.3	7.6	0	2.5	5.2	0.9

Аналитики отмечают некоторое снижение предложения солодового ячменя на мировом рынке к началу апреля 2014.

Посевы озимого ячменя во Франции составляют 1,2 млн.га, в т.ч. 50 тыс.га двурядного и 550 тыс.га шестирядного.

ЕС с 1 июля 2013 по 8 апреля 2014 выдал лицензий на экспорт 5,1 млн.тонн и импорт  23 тыс.тонн ячменя (годом ранее - 4,1 млн. и 29 тыс.тонн соответственно).

По данным DEFRA с июля 2013 по февраль 20114 на производство кормов в Великобритании было использовано 222 тыс.тонн ячменя (годом ранее – 138 тыс.тонн).

Аналитики посольства США в России прогнозируют в текущем сезоне производство ячменя в объеме 16 млн.тонн, а экспортный потенциал – 2,5 млн.тонн.

Согласно официальных данных коммерческие запасы ячменя во Франции на 1 марта 2014 составили 2,6 млн.тонн (годом ранее – 3,7 млн.тонн). Экспорт же ячменя из Франции за тот же период составил 3,3 млн.тонн, в т.ч. 1,9 млн.тонн за пределы ЕС. Основными же рынками сбыта внутри ЕС служили - Бельгия 752 тыс.тонн, Нидерланды 490 тыс.тонн, Германия 297 тыс.тонн, Италия 230 тыс.тонн, Испания 44 тыс.тонн и Ирландия 7 тыс.тонн.

По информации АПК Информ со ссылкой на пресс-службу Министерства аграрной политики и продовольствия Украины на Украине по состоянию на 11 апреля яровые посевы ячменя достигли 1,916 млн. га (90% от плана). Объем же экспорта ячменя с начала 2013/14 МГ на указанную дату составил 2,154 млн. тонн, а в припортовых элеваторах находится еще 103 тыс. тонн ячменя. Агентство также отмечает, что согласно принятому Европейским парламентом проекту Регламента относительно сокращения или отмены таможенных сборов на товары из Украины, Украина сможет поставить в Евросоюз в период действия автономных торговых преференций по беспошлинной квоте 250 тыс. тонн ячменя.

По мнению аналитиков Evergrain  дисконт с цены солодового ячменя урожая 2012/13 по сравнению с урожаем 2013/14 порядка 20 евро/т на рынке ЕС отражает превышение регионального предложения на 1,38 млн.тонн. В тоже время проверенное качество полученного урожая позволит котировкам на урожай 2012/13 стабилизироваться на текущих уровнях а с учетом удвоения оценок по избыточности урожая 2013/14 до 822 тыс.тонн на фоне ожидаемого 5% падения спроса до 7,52 млн.тонн, аналитики склонны ожидать конвергенции котировок ячменя урожая нового и прошлого сезона.

Российский экспорт ячменя в марте 2014 составил 102 тонны.

COCERAL опубликовала свою первую оценку урожая ячменя ЕС в 2014 в объеме 55,3 млн.тонн.

Министерство с/х Франции опубликовало оценку площадей яровых посевов ячменя в стране на уровне 480 тыс.га, а с учетом озимых посевов совокупная площадь под ячмень оценивается в 1,69 млн.га.

РФ стала участником Конвенции продовольственной помощи в рамках международного соглашения по зерну, взяв обязательство по ежегодной продовольственной помощи на сумму 15 млн.долл.США.

В 2013 российский импорт солодового ячменя составил 260 тыс.тонн, причем основным импортером выступили предприятия Carlsberg.

Динамика сводного зернового индекса технически находится в состоянии коррекционной консолидации.


Спот
Спотовый европейский рынок ячменя урожая 2013 сохраняет потенциал удержания текущих уровней.

Цена на ячмень в Европе  (FOB Creil евро за тонну).

Сорт	Урожай 2013
	На 04 апреля	На 11 апреля
2ряд. Ячмень	186.0-188.0	188.0-190.0
6ряд. Ячмень	177.0-179.0	179.0-181.0
Солод 2ряд.	381.5-383.5	384.0-386.0
Солод 6ряд.	370.5-372.5	373.0-375.0
Кормовой (урожая 2012)	159.0-161.0	161.0-163.0

Биржа
Ожидаемая попытка роста в заключительный день прошедшей недели завершилась жесткой посадкой к уровням предыдущей недели. Остаемся в выжидательной позиции.


Закрытие контрактов на парижской бирже.

Котировка фьючерсов евро/т MATIF.

Контракт	Закрытие	Годовой
	11 апреля	минимум	максимум
BGK14 (May '14)	218.75s	199	243
BGX14 (Nov '14)	230.50s	186.5	250.5
BGF15 (Jan '15)	238.75s	182	252
BGH15 (Mar '15)	238.75s	182	252
BGK15 (May '15)	238.75s	182	252
BGX15 (Nov '15)	238.75s	182	252
BGF16 (Jan '16)	238.75s	182	252
BGH16 (Mar '16)	238.75s	182	252
BGK16 (May '16)	238.75s	182	245.5
BGX16 (Nov '16)	238.75s	206	238.25
BGF17 (Jan '17)	238.75s	213	238.25
BGH17 (Mar '17)	238.75s	220	238.25

Практически не было сделок по фьючерсам на австралийский фуражный ячмень и на 12 апреля 2014 котировки оставались на прежних уровнях:

Дата	Цена последней сделки	Дата сделки
May 14	260	31.03.2014 13:43
Jul 14	253	28.03.2014 14:13
Sep 14	256	28.03.2014 14:39
Nov 14	259	28.03.2014 14:13
Jan 15	257	28.03.2014 14:13

Фондовый рынок
Новости компаний
Ardagh Group в рамках урегулирования требований Федеральной торговой комиссии США к сделке по приобретению Saint-Gobain Containers  (на сумму 1,7 млрд.долл.) согласилась продать 9 своих предприятий по производству стеклотары (в том числе для розлива пива), приобретенных в 2012 у Anchor Glass Container Corporation. Комиссия исходит из требований антимонопольного законодательства, т.к. на эти 2 компании пришлось бы 85% стеклотары американского рынка.

Heineken инвестирует 100 млн.долл. в предприятие Brana на Таити, приобретенной в 2011, которая выпускает популярное на острове пиво "Prestige". Компания также планирует вложить 25,7 млн.долл в модернизацию своего предприятия в Mons-en-Bar?ul на севере Франции.

Carlsberg приобрела 51% чешской Zatecky Pivovar, выпускающей пиво под брендом Zatec.

Carlsberg Group приступила к реализации программы по раскрутке глобального бренда в категории "hard Drinks" под девизом "Seth & Riley's Garage". Стартует программа в России и в Канаде. Компания также приобрела контрольный пакет сингапурского дистрибьютора – MayBev.

Anheuser-Busch InBev приобрела еще один актив в Китае - Siping Ginsber Draft Beer Co.

SABMiller планирует утроить мощности своего предприятия в Нигерии (в Onitsha) до 2,1 млн.гкл. по итогам инвестиционной программы в объеме 110 млн.долл.

В текущем году ожидается открытие беспрецедентного количества малых пивоварен в Канаде.

Бельгия подала заявку в ЮНЕСКО на включение национальной пивной культуры в список мирового культурного наследия.

SABMiller PLC объявила о консолидации менеджмента своего бизнеса в Африке, назначив Mark Bowman на пост руководителя SABMiller Africa.

Delta Corporation – аффилированная структура SABMiller в Зимбабве с капитализацией в 1,4 млрд.долл. отчиталась 18% снижением объемов производства по итогам года. Выручка составила при этом 631 млн.долл.  В первом квартале  2014 объем производства составил 6,9 млн.гкл., а выручка сократилась на 1%.

Антимонопольный регулятор Китая одобрил сделку AB InBev по приобретению Siping Ginsber Draft Beer.

Ambev объявила, что замораживает цены на пиво вплоть до окончания чемпионата мира по футболу.

Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
Ждем продолжение роста.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Коррекция заметно приблизила технически важные уровни сопротивления. Пробитие последних отменит сценарий возможного продолжения роста к целевому уровню 70.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Сохраняем ожидания роста к максимумам 2013.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Сохранены предпосылки для обновления максимума 2013.


Diageo plc (www.diageo.com)
Ждем сохранения консолидационной динамики в рамках боковика.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Сохраняем ожидания движения вверх до линии гепа.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Сохраняем ожидания прохода к уровню 3200.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Котировки подтвердили учет в цене негативных конъюнктурных факторов. После возможной консолидационной коррекции ждем возобновления роста.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Пока сохраняем выжидательную позицию.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Сохраняем ожидания восстановления растущего тренда.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Подтверждены технические уровни для последующего роста. Коррекция же, после возможного ее продолжения, с большой вероятностью завершится возвратом котировок в канал роста.