Новости рынка:

Европа
По сообщению Kommersant daily в России могут запретить продажу пива в пластиковой упаковке (почти 50% продаж на рынке). Согласно законодательного проекта запрет может быть введен с 1 января 2013. Российские пивные компании, большинство которых принадлежит иностранцам (AB InBev, Carlsberg и др.) активно продвигали свою продукцию в пластиковой упаковке. В алюминиевых банках пиво активно продвигалось российским подразделением Rexam.

Парламент Украины зарегистрировал закон, вводящий 14% пошлину на экспорт ячменя до 1 января 2012.

По данным UkrAgroConsult Украинские фермеры засеют под ячмень в текущем году ориентировочно на 10% меньше площадей из-за плохой погоды. Посевы составят 2,8 млн.га (3,1 млн.га в прошедшем году). На текущий момент засеяно 2,26 млн.га или 73% от запланированных площадей (в прошедшем периоде данный показатель составлял 2,98 млн.га).

По данным FranceAgriMer запасы ячменя в ЕС могут оказаться выше прогнозных значений прошлого месяца ввиду снижения экспорта в третьи страны. Во Франции данный показатель за 2010/11 составил 1,9 млн.тонн по сравнению с прогнозной цифрой марта 1,6 млн.тонн.

Объемы продаж Heineken в 1 квартале выросли на фоне падения показателей по Европе за счет рынков стран Африки и Азии.

По мнению известного шотландского эксперта Ian Keith,  производство солодового ячменя в Великобритании находится на опасно низком для производителей шотландского виски уровне. В условиях повышенной волатильности на рынке Keith считает оправданным шаги компании Diageo по реализации трехлетних контрактов с производителями солодового ячменя с одновременной привязкой цены контракта к фьючерсам на пшеницу.

Многие из независимых средних и малых пивоваренных компаний предпочитают дождаться более низких цен на солод для подписания долгосрочных контрактов. По оценкам, 25-40% пивоваренных компаний в мире не имеют практики долгосрочных контрактов.

За июль 2010 - февраль 2011 и экспорт, и импорт солодового ячменя Германии выросли в объеме. В частности, экспорт более чем удвоился по сравнению с аналогичным прошлым периодом (1,6 млн.тонн против 0,609 млн.тонн).

Standard & Poor’s повысил рейтинг AB InBev с  BBB+ до A- по результатам достигнутых компанией финансовых показателей.

С прилавков магазинов и в барах Украины временно исчезло пиво Guinness, т.к. владаелец марки собирается сменить своего местного партнера, сообщил Kommersant.

Предварительные оценки урожая ячменя в ЕС свидетельствуют о сбалансированности спроса и предложения ячменя в регионе.

В связи с опасениями по поводу климатических условий во Франции цены на ячмень в стране пошли вверх.

Германскоая Krombacher начала производство темного бочкового пива для пабов Великобритании.

Продукт позиционируется как подлинный типично немецкий сорт с содержанием алкоголя 4.2% ABV, в производстве которого используется знаменитая природная вода источника Felsquellwasser, хорошо сочетающийся с мясными блюдами и особенно с летними шашлыками.

Продажи бочкового пива Kozel в 2010 выросли на 11,6% в сравнении с предыдущим периодом на фоне общего падения рынка. Наиболее популярным сортом оказался Kozel Medium. А light 11° показал рекордный рост в 22,5%. Plze?sk? Prazdroj a. s. - чешское подразделение SABMiller, является лидером производства пива в стране, с объемом продаж  в 2010 в размере 10 млн.гкл (включая лицензии на производство зарубежом) экспортом в более чем 50 стран мира.

По данным Czech Beer and Malt Association, любители пива в Чехии снизили потребление напитка на 4%, что привело к падению производства на 8%.

Америка
По данным статистического агентства Канады в истекшем финансовом году (31 марта) пиво сохранило статус наиболее популярного алкогольного напитка в Канаде как по объему продаж, так и в стоимостном выражении.

Мексиканская Grupo Modelo, S.A.B. de C.V. – ведущий в стране производитель пива и лучший в мире продавец мексиканского пива, объявил об успешном завершении финансового года.
Мексиканские малые пивоваренные компании, несмотря на то, что жители страны входят в число лидеров по потреблению пива, а мексиканский рынок пива оценивается в  15 млрд. долл., испытывают огромные трудности в противостоянии диктату двух местных гигантов - Grupo Modelo и Cuauhtemoc Moctezuma. Этот сектор зачастую вынужден импортировать сырье и материалы, не имеет налоговых льгот аналогичных в соседних странах. В результате, из 100 тыс. потребленных бутылок лишь 8 приходится на долю малых производителей. Первые микропивоварни появились в стране порядка десяти лет назад преимущественно у границы с США. Со слов владельцев этих предприятий лишь несколько сотен заведений готовы продавать их продукции.

Азия
Импорт ячменя в Китай прогнозируется в объеме 2,4 млн.тонн (аналогично показателю за прошлый год).

Tsingyuan Holding Inc. объявила о 339% росте доходов в 2010.

Beijing Yanjing Brewery также отчиталась за первый квартал ростом чистых доходов на 21,1% (в размере 37,25 млн.юаней) и доходов от продаж на 23,7%

Президент Sapporo Breweries Ltd. (4-я по величине в Японии пивная компания) подтвердил планируемый выход к началу сезона на прежние объемы производства и продаж по основным брендам (Black Label, Yebisu, Mugi, Hop и др.).

Африка
Конкурент SABMiller в ЮАР Brandhouse продолжает вытеснять его с сегмента премиум-сортов.

Nigerian Breweries Plc проявила заинтересованность в приобретении у Heineken NV трех пивоварен, которые последняя приобрела у Sona Group.

Судьба тендерного предложения Heineken NV по приобретению государственных пивоваренных компаний Эфиопии (см. Предыдущий обзор) находится в руках совета директоров Privatisation and Public Enterprises Supervising Agency (PPESA), который должен вынести свой вердикт о целесообразности приватизации выставленных на продажу объектов. Данный вопрос приобрел остроту в свете инициативы оставить указанные предприятия - Bedele Brewery, Harar Brewery, Meta Abo Brewery, Awash Winery, National Liquor Factory и Asela Malt Factory, в собственности государства еще на пять лет в рамках пересмотренного пятилетнего стратегического плана. Совет директоров ожидает доклада по оценке предложения  Heineken NV  для принятия окончательного решения.

Австралия
Pacific Beverages разработала новую категорию пива для любителей пива в розлив - Bruers Bright, представленного уже более чем в 200 заведениях страны. Напиток производится холодным способом (после стерильной фильтрации пиво не требует дальнейшей пастеризации) и сохраняет вкус свежего пива.

GrainCorp сообщила, что ввиду неблагоприятных погодных условий упало качество зерновых и особенно ячменя в целом ряде регионов страны.

Barley Australia Ltd считает, что планы лейбористов по введению налога на выброс углекислого газа в атмосферу для сельхозпроизводителей окажут негативное влияние на отрасль и, в частности, на производство ячменя. Кроме того, что половина производимого в среднем за год ячменя (4 из 8 млн. тонн) экспортируется, отрасль является основным источником добавленной стоимости в стране. При этом 600 тыс. тонн солодового ячменя вывозится в страны Азии. Солодовый ячмень и затраты на энергию – основной компонент в производстве солода, и введение любого налога снизит конкурентоспособность австралийских производителей на рынке. Правительство частично признало серьезность озвученных вопросов и внесло соответствующие корректировки в предлагаемый проект.

Спот
Рынок главным образом отреагировал на динамику валютных курсов.

Цена на ячмень в Европе (ср. спот в евро за тонну)
Сорт	Урожай 2010		Урожай 2011
--	на 22 апреля 2011	на 15 апреля 2011	на 22 апреля 2011	на 15 апреля 2011
2ряд. ячмень	211.00-213.00	195.00-197.00	232.00-234.00	217.00-219.00
6ряд. ячмень	198.00-200.00	187.00-189.00	213.00-215.00	196.00-198.00
Солод 2ряд.	415.00-417.00	395.00-397.00	436.50-438.50	418.50-420.50
Солод 6ряд.	399.00-401.00	385.50-387.50	413.50-415.50	392.50-394.50
Кормовой	177.00-179.00	165.00-167.00	--	--

Биржа
Австралийские фьючерсы на кормовой ячмень  (AFB-ASF) на 23 апреля 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
FEED BARLEY (AFB K1-ASF)	May'11	204.00	204.00	204.00
FEED BARLEY (AFB N1-ASF)	Jul'11	203.50	203.50	203.50
FEED BARLEY (AFB U1-ASF)	Sep'11	203.50	203.50	203.50
FEED BARLEY (AFB X1-ASF)	Nov'11	203.50	203.50	203.50
FEED BARLEY (AFB F2-ASF)	Jan'12	217.50	217.50	217.50
FEED BARLEY (AFB H2-ASF)	Mar'12	217.50	217.50	217.50
FEED BARLEY (AFB F3-ASF)	Jan'13	217.50	217.50	217.50
FEED BARLEY (AFB F4-ASF)	Jan'14	217.50	217.50	217.50

Источник:  Future Source

Цена сентябрьского контракта дорисовала волну С в рамках коррекции.  Сохраняя потенциал дальнейшего скольжения вниз цена готова к коррекционному отскоку с уровня 195.


EURONEXT COMMODITY FUTURES на 23 апреля 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
MALTING BARLEY (EOB K1-ENC)	May'11	248.00	--	--
MALTING BARLEY (EOB Q1-ENC)	Aug'11	246.75	--	--
MALTING BARLEY (EOB X1-ENC)	Nov'11	269.00	--	--
MALTING BARLEY (EOB F2-ENC)	Jan'12	273.50	--	--
MALTING BARLEY (EOB H2-ENC)	Mar'12	274.50	--	--
MALTING BARLEY (EOB K2-ENC)	May'12	273.75	--	--
MALTING BARLEY (EOB Q2-ENC)	Aug'12	261.75	--	--
MALTING BARLEY (EOB X2-ENC)	Nov'12	246.50	--	--

Источник:  Future Source

В Европе майский фьючерс на солодовый ячмень продолжил отработку сценария и достиг фибо-целей. С учетом сильного уровня сопротивления на предстоящей неделе более вероятен ход вниз.

Данный прогноз подкрепляет и недельный график ноябрьского контракта, который обновил исторический максимум и дальнейший рост без коррекции маловероятен.  


EURONEXT STOCK FUTURES солодовый ячмень  на 23 апреля 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
MALTING BARLEY (BAR M1-EEI)	Jun'11	297.90	--	--
MALTING BARLEY (BAR U1-EEI)	Sep'11	297.27	--	--
MALTING BARLEY (BAR Z1-EEI)	Dec'11	296.75	--	--
MALTING BARLEY (BAR H2-EEI)	Mar'12	294.60	--	--

Источник:  Future Source

Цена находилась в ожидаемом коррекционном диапазоне

На предстоящей неделе ожидаем в целом боковое движение с понижением.

Источник:  Future Source

Рынок американских фьючерсов, сохранив «коматозность», скорее всего, придет в движение на предстоящей неделе в рамках реакции на итоги заседания ФРС.

WINNIPEG COMMODITY EXCHANGE BARLEY (WESTERN)  (AB-WC) на 23 апреля 2011

Контракт (Стикер)	Срок	Цена закр.	Макс.	Миним.
BARLEY (WESTERN) (AB K1-WC)	May'11	200.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB N1-WC)	Jul'11	205.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB V1-WC)	Oct'11	205.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB Z1-WC)	Dec'11	205.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB H2-WC)	Mar'12	205.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB K2-WC)	May'12	205.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB N2-WC)	Jul'12	205.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB V2-WC)	Oct'12	205.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB Z2-WC)	Dec'12	205.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB H3-WC)	Mar'13	205.00	--	--
BARLEY (WESTERN) (AB K3-WC)	May'13	205.00	--	--

Майский контракт:

Источник:  Future Source

Предстоящая неделя ожидается достаточно волатильной. В то же время, учитывая слабый информационный «шумовой фон» от снижения рейтинга США, склоняемся к прогнозу на снижение.  

Фондовый рынок
Прошедшая неделя, скорее всего, явилась заключительным этапом перегруппировки перед началом нового импульса, старт которому дадут итоги заседания ФРС 27 апреля.

Molson Coors
Динамика оказалась в рамках прогноза.


SABMiller
Четвертая попытка формирования второго коррекционного максимума закончилась неудачей. Хотя не исключена еще одна попытка, свечная картина предупреждает о возросшей вероятности снижения цены.

Рекомендацию оставляем прежней – вне рынка.

Carlsberg
Неделя не преподнесла сюрпризов в намеченном сценарии.

На предстоящей неделе предпочтение можно было бы отдать боковому движению, однако, влияние монетарных властей на фондовый рынок в середине недели может оказаться определяющим для формирования дальнейшего направления тренда. Рекомендуем подтянуть стопы в целях защиты от падения.

Heineken
С учетом задержки с «откатной» свечой и возросшей опасности глобальной коррекции на фондовых площадках рекомендуем поднять стопы в рамках игры к цели 42 в безубыток. «Броски» цены вверх предпочтительно использовать для фиксации прибыли.


Anheuser-Busch InBev.
Рекомендации по данной бумаге аналогичны с предыдущим графиком.


Diageo Plc.
Динамика оказалась в границах прогноза.

По всем бумагам налицо завершение перегруппировки в преддверии формирования нового импульса.

Ждем’c.

При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.asx.com.au
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.in
http://www.usda.gov